在美国经济由生产驱动向消费驱动转型100多年的历史中，借贷消费模式产生了。借贷消费模式在历史上也曾受到清教伦理的谴责，面对着社会文化的挑战。但20世纪30年代后，这一模式渐为社会所接受，成为人们习以为常的行为。

美国人喜欢超前消费，其主要原因在于美国人长期对未来收入预期看好，消费信心居高不下。

美国人的消费观和投资观与其家庭的资产结构和收入结构不无关系。在私人资本的分布中，美国国民在金融机构的存款仅占个人金融服务产品的15％，而股票、共同基金、债券、人寿保险产品和其他投资，则占了个人金融资产的85％。在美国家庭的收入中，工薪等劳动收入与投资收入平分秋色，各占50％左右。

同样激发美国人有足够信心去大胆消费的原因还有美国房地产市场。因房价上涨而带来人均财富的增加比老板加薪更能鼓舞美国人的消费信心。良好的社会保障又给美国人消费吃了“定心丸”。加之，美国银行鼓吹提前消费，使得美国人从电话单到房子无一不是借贷消费。有人总结说，美国人是挣钱投资，借钱消费。

美国人面对上百万元的巨额贷款，从没有丝毫担心，他们有中央银行做担保，因此能贷多少就花多少，他们甚至预支今后30年的钱来满足当下的消费。过去几年，美国人趁房价疯涨的时候，利用美国的住宅贷款制度选择二次贷款，轻而易举就能赚上几万或几十万。这样的巨额收益率让他们更加疯狂，更加相信美国中央银行（也就是美联储）。

然而正如美联储前主席格林斯潘所说的“历史不会赋予所有事件以圆满的结局”一样，本想依靠房子来投资的美国人，却因为房价下跌，傻了眼。房地产泡沫的破灭也让美国整个金融业傻了眼，原本一片大好的局面，突然间陷入了谜团。如今，整个美国，无论是个人还是企业抑或是投资银行业，他们都为2006年以前的疯狂经济付出了沉重的代价。

2008年，一座位于美国底特律市特拉维斯大街8111号的房子由于受次贷危机影响，前主人还不起贷款，贷款银行已经收回了这座住宅，虽然这座房子在2006年的售价还高达65000美元，但由于这座房子还欠着4000美元的税款和一大笔水费账单，房子所在地区治安又差，这家银行为了尽快将这个烫手山芋脱手，竟然挂出了1美元的惊人跳楼价进行销售。事实上，这座房子并不是底特律市唯一一座只卖1美元的住宅，底特律市还有另外两座住宅以及一块空地也只售1美元。底特律市其他一些废弃的空房，如今很多售价也大多只有100美元左右，而花300美元则可以在底特律买到一大块空地。

次贷危机之后，美国人的生活将怎样继续？他们一直以来已经习惯的“借钱”消费模式，给了他们什么样的教训？

据美联社2008年4月14日公布的调查显示，大约60％的美国人明确表示，未来两年中不会考虑购买房产，这一比例较之于2006年9月时的53％有所上升；同时，明确表示将买房的人从两年前的15％降至目前的11％。宏观经济分析师福谢尔表示，以当前市况来判断，美国约有900万购房者面临还贷金额高于房屋当前市值的窘境。而房价的下跌趋势预计将持续到2009年年初。

因为次贷危机使得人们的购买能力减少，不仅对动摇最大的房地产市场产生了影响，对人们平日的生活购买力也有很大的影响。美国市长会议主席帕尔默指出，如果不采取必要措施，次贷危机不仅会动摇城市经济发展的支柱——房地产业，而且将会严重影响千百万美国家庭的生活。

据美国《工商时报》报道，联邦存款保险公司（FDIC）承保的银行非不动产贷款呆账于2008年1到9月蹿升至177亿美元，较之于2007年同期的139亿美元呆账增加了27%。这是由于许多美国借贷人还不起贷款所致。根据美国FDIC的数据显示，银行对个人购买家具、家电与汽车的消费性放款总额超过1万亿美元。

雪上加霜的是，美国内需拉动也开始显现乏力。摩根斯坦利亚洲主席史蒂芬•罗奇在其文章《美国濒死的消费》中写道：

美国消费者的游戏结束了。扣除通货膨胀因素后的美国个人消费支出，在2008年下半年连续两个季度罕见地出现了连续下滑，折合年率个人消费支出平均减少了3.5%。实际消费需求连续两个季度下降，这样的情况（自）1950年以来只出现过四次。而这将会是第一次两个季度消费下降幅度超过3%。当前的消费下降形势在当今时代是没有先例的。好的消息是，感恩节这个购物季的队伍会缩短。（注：美国感恩节后的星期五是广为人知的零售商的“黑色星期五”，因为它通常会开启一阵购物狂潮。）坏消息更加严重：失业率上升、收入降低、房产价值下降、股票市场大跌、家庭债务创纪录以及信贷极度紧缩。但这一切意味着一个更深的潜在积极作用：现在的消费者放弃了他们在过去十几年的泡沫经济中所推崇的资产依赖的支出和储蓄战略，返回到更为审慎的量入为出的生活方式。

2008年年初，美国家庭平均负债竟达到100%。美国是靠借贷、超前消费来支撑过去几年的繁荣的，美国最大的消费就是所谓的次贷，现在是还账的时候了。正如电影《无间道》中一句被广为流传的台词：“出来混总是要还的。”

次贷危机改变了很多美国人的生活，他们不再像以前那样大手大脚地花钱了，越来越多的人不得不提前动用他们的退休储蓄，用于缴付房贷、水电、煤气、购买食物和给汽车加油。这意味着许多本来储蓄就很少的美国人，手里的钱更加不够用了，他们可能不得不依赖现在已经不堪重负的社保系统。

次贷危机究竟给美国的家庭带来什么样的影响？作为一个生活在美国的普通居民，2001年度诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格里茨描述了他的真实感受，他说道：

最明显的影响就是今年（2008年）超过200万的美国人将失去他们的房子，而且他们大多不仅将失去他们的房子，还将失去他们的所有积蓄，所以他们失去的是所有的维持生计的财产。随着经济放缓，很多美国人失去了工作，也没有了医疗保险，他们失去了房子和工作。整个社区就好像瘫痪了一样，房子（周围）充满了垃圾，物业也没人管，看起来就像是一种蔓延的疾病。

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