二、影响中小企业融资绩效的原因透视

我国正处于社会主义初级阶段，经济管理体制正处于转轨时期，作为资金需求者的中小企业和资金主要供给者的商业银行均已实现自主经营、自负盈亏、自我约束和自我发展的运行机制。因此，在中小企业融资问题上，不应完全指望商业银行来实现全部融资，政府也应承担一定的责任。要彻底解决中小企业融资问题，还必须从中小企业自身开始分析。

（一）中小企业融资绩效差的内在因素

1、经营管理差，失败率高。我国中小企业绝大部分是20世纪九十年代成立的，国营企业较少，民营企业占绝大多数，其管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才。在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低，资产存量有限，技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量。经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，导致经济效益降低，破产几率上升，银行和投资者不愿给中小企业信用贷款和投资。

2、信用观念缺失，偷逃资金严重。近年来，国有中小企业加快了改革的步伐，但大部分企业改制只是流行于形式，趁改制之机逃废国有商业银行债务已成为一个普遍性的社会经济问题。国有中小企业相对容易地从国有商业银行取得贷款，但借债还钱的意识淡薄。信用观念差直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了企业的筹资绩效。

3、理财能力差，增加经营风险。由于大多数中小企业贷款比较困难，只要能借到钱，不考虑筹资成本的高低，有的企业甚至向民间高利借贷，借款利率远远高于投资报酬率，加上借款期限短，筹资风险加大，从而增加企业的经营风险。此外，一些中小企业的财务制度不健全，从2004年5月中国人民银行问卷调查的850户样本的财务报表来看，有290户企业至今没有编制现金流量表，占样本企业总数的34％，显然，该类企业无法严格控制现金的流入流出，缺乏理财观念。

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