企业财务管理要与时俱进


企业生産经营的过程就是资金运动增值的过程。财务管理深入企业生産经营的各个环节。企业生産经营活动的复杂性，决定了企业管理必须包括许多方面的内容，如技术管理、生産管理、设备管理、物资供应管理、销售管理、财务管理等等各项管理工作，他们是相互联系密切配合的，具有各自的特点。

财务管理面临的问题

原有的産权理论及制度加剧了股东、经营者和员工之间的利益冲突。现有的産权理论和制度仍然维护“业主産权论”，忽视了人力资本对公司发展的重大作用。事实上，在现有的市场经济中，创造、接受、利用、加工资讯和掌握知识技术的员工在企业财富的创造中发挥着越来越重要的作用。因而，在传统工业经济向知识经济过渡时期，现代企业已不再仅仅是“所有权与经营权的分离”的问题，现代企业实际上是财务资本与知识资本这两种资本及其所有权之间的“复合契约”，是“利益相关者”的産权合作。传统工业经济时代的産权理论及制度只注重有形资産和投入资本的配置，忽视知识资本的有效配置，只注重出资者享有企业的剩馀索取权，排斥智力劳动及其他相关利益者对企业的剩馀分配权，从而，会加剧所有者（股东）、经营者和员工等利益相关者之间的冲突与矛盾。在这种情况下，财务人员有必要进一步明确应该以谁的利益最大化?企业的理财目标。

风险理财已是财务管理中的重要问题。随着知识经济的到来，企业会面临更多的风险：（1）由於经济活动的网路化、虚拟化，资讯的传播、处理和反馈速度将会大大加快，倘若企业内部和外部对资讯的披露不充分、不及时，或者企业当局不能及时有效地选择利用内部和外部资讯，会加大企业的决策风险；（2）由於知识积累和革新的速度加快，倘若企业及其员工不能及时作出反应那就不能适应环境的发展变化，会进一步加大企业的风险；（3）高新技术的发展，使産品寿命周期不断缩短，这不仅加大了存货风险，而且加大了産品设计、开发风险；（4）由於“媒体空间”的无限扩展以及“网上银行”和“电子货币”的运用，使得国际间的资本流动加快，由此使货币风险进一步加剧；（5）在追求高收益驱动下，企业将大量资金投放在高新技术産业和无形资産上，使投资风险进一步加大。

现有的财务管理理论与内容已不适应知识经济时代的投资决策需要。传统工业经济时代，经济增长主要依赖厂房、机器资金等有形资産；而在知识经济时代，企业资産结构中以知识?基础的专利权、商标权、电脑软体、人才素质、産品创新等无形资産所占比重将大大提高。无形资産将成?企业最主要、最重要的投资物件。但现今财务管理的理论与内容对无形资産涉及较少，在现实

财务管理活动中，许多企业往往低估无形资産价值，不善於利用无形资産进行资本运营。

现有的财务机构设置与财务人员素质严重妨碍着资讯化、知识化理财。企业财务机构的设置应是管理层次及中间管理人员少，并具有灵敏、高效、快速的特徵，我国现有企业财务机构的设置大多数是金字塔型，中间层次多、效率低下，缺乏创新和灵活性；财务管理人员的理财观念滞後、理财知识欠缺、理财方法落後，习惯地一切听从领导，缺乏掌握知识的主动性，缺乏创新精神和创新能力。这一切与知识经济时代的要求相去甚远，严重妨碍了资讯化、知识化理财的进程。

解决问题的对策

树立人本化理财观念，充分协调好各相关利益者之间的财务关系。企业的每一项经济活动都是由人发起、操作和管理的，因此，重视人的发展与管理是知识经济时代的基本趋势和客观要求。

建立多元化的财务主体。按照“利益相关者合作産权理论，企业的理财主体应进一步细分和多元化。这 所说的利益相关者是指那些与某企业有一种或多种经济利益的个体或群体，他们大致可以分?两类：一类是与企业之间拥有正式的、官方的或契约的关系，包括财务资本所有者（股东）、人力资本所有者（经营者和员工）、政府、顾客等；另一类包括社会公衆、环境保护组织、消费者权益保护组织及所在社区等。这些利益相关者的财务要求都应被看成是企业理财的重要内容，但第一类是最主要的。

重新确立财务管理目标。从“利益相关者合作産权”的观点出发，企业财务管理的目标应重新确立。

第一，财务目标多元化。知识经济的到来，扩展了企业资本范围，改变了企业的资本结构，物质资本的地位将相对下降，而知识资本的地位将相对上升。人力资本将成?决定企业乃至整个社会和经济发展的最重要资源，是决定社会财富分配的最主要因素。因此，财务目标不仅要考虑财务资本所有者的资本增值最大化、债权者的偿债能力最大化、政府的社会经济贡献最大化、社会公衆的社会经济责任和绩效最大化，更要考虑人力资本所有者（经营者与员工）的薪金收入最大化和叁与企业税後利润分配的财务要求。使企业经理及职工的个人收入与企业的蠃利，他们个人的资産积累和企业的长远发展紧密联系在一起。这和目前单纯的工资制相比，更有利於强化他们的主人翁意识，更有利於保障他们经济上的直接利益，更有利於充分调动他们的积极性、主动性和创造性。

第二，财务责任社会化。从利益相关者的角度出发，企业既要考虑资本投入者的财务要求，又要兼顾企业履行社会责任的财务要求。把企业的社会责任纳入财务目标体系是“利益相关者合作”逻辑下的必然选择。因?知识资源与物质资源的一个明显差别是知识具有可享性和可转移性，它使得企业与社会的联系更加广泛而深入，而企业对知识的要求和应用将又取决於社会对知识的形成和发展所做出的贡献。因而企业必须履行社会责任，如维护社会公衆利益、保护生态平衡、防止公害污染、支援社区文化教育和福利事业的发展以及赞助社区的慈善事业等。这样，既有助於企业实现其经营目标，也有助於其在社会大衆中树立良好的形象，更有助於其自身和社会的发展。

强化风险管理，促进竞争与合作相统一。首先要强化财务管理人员的风险意识，及时调整财务人员适应新环境的知识结构，使他们能够具有及时捕捉风险、衡量防范风险的能力。其次，要充分利用资讯网加强调查研究，运用科学方法对投资专案进行预测，提高投资决策的科学性和可行性。再次，由於在高新技术産业与无形资産上的投资风险远远大於固定资産投资，所以最好的办法是对那些技术进步快、对国民经济具有重大促进意义的无形资産采取类似於固定资産的加速折旧法进行摊销。

促进竞争与合作相统一。随着知识经济的到来，资讯传播、处理和反馈的速度以及科学技术发展的速度均越来越快，这就加剧了市场竞争的激烈程度。又由於资讯的网路化、科学技术的综合化和全球经济的一体化，必然要求各企业之间相互沟通与协作，遵守一定的游戏规则。因此，企业财务人员在作出财务决策与日常管理中，既要能善於抓住机遇，在剧烈的市场竞争中从容应付风险的挑战，趋利避害；又要能灵活处理和协调企业与其他企业之间的合作夥伴关系，促进竞争与合作相统一，以增强企业自身及其他企业抗风险的能力，使各方的经济利益达到和谐统一。国际上如美国IBM与日本东芝公司的联盟，美国通用电气与欧洲西门子的联盟等，就是很好的例证。

创新和调整财务管理理论与内容，把无形资産作?企业投资决策的重点。我们应该改进和调整财务管理中忽视无形资産投资及其决策评价的内容，建立切实反映无形资産状况及其结果的决策指标体系。投资决策的重点应以无形资産?主，并以是否给企业带来人力资源积累、提高人力资源质量、增强企业创新能力及持续发展动力作?效益评价的标准。

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