股权分置改革财经公关建议书
北京顺鑫农业股份有限公司 股权分置改革财经公关建议书 [pic] 深圳市时报财经公关有限公司 深圳市怀新企业投资顾问有限公司 2005年8月 目录 序言 第一部分 顺鑫农业股改难点分析 第二部分 股权分置财经沟通思路 第三部分 股权分置财经公关操作方案 [pic] 现场沟通会 [pic] 纸质媒体 [pic] 网络互动 [pic] 电视传媒 第四部分 我们的优势 附件一：《股权分置财经公关工作计划表》 附件二：《网络投票工作流程》 附件三：案例（纸质媒体投放）——金牛能源 附件四：案例（证券时报跨媒体平台）——三一重工 序言 股权分置改革作为近期中国资本市场的一项重大举措，具体到操作层面，股改公司除 了履行法定程序之外，其成败最终取决于流通股东的投票表决。而表决能否通过，取决 于广大投资者及市场各方能否积极参与、非流通股股东与流通股股东等的沟通与交流是 否充分、股改公司对价方案设计是否得到市场认同等等。沟通，无一例外成为股改公司 首要任务之一。因此，财经公关在股权分置改革中所发挥的作用也前所未有地被发挥得 淋漓尽致。 第一部分 顺鑫农业股改难点分析 一、控股股东持股比例较高，对价支付能力较强，但是一旦股改方案中送股比例低于市 场平均水平，流通股东会担心冲击成本过大 顺鑫农业非流通股东构成： |截止日期 | | |股东名称 | | |持股数量(股) | | |持股比例（%） | | |股份性质 | | | | | |20050630 | | |北京顺鑫农业发展集团有限公司 | | |255,780,000 | | |64.310 | | |国有法人股 | | | | | 分析： 公司非流通股股东只有一家，且为国有法人股东，控股股东持股比例为64.31%，属于 绝对控股。非流通股东持股比例较高，按照试点公司平均10送3的水平支付对价，股改后 仍可继续掌控公司控股权。但是，非流通股占比较高的公司解决股权分置后，非流通股 流通时对股价的冲击力度较大，如果对价方案不足以消除流通股股东的担心，将会对方 案通过带来障碍。 解决办法：时报财经公关公司独家创建的1816模块、1006模块和1004模块针对公司类 型以及其对价方案的对比具有独到而强大的解释功能，可以有效地将股改的政策背景、 对价的理论依据以及方案中有利于公司长期发展的有利素材等阐述清晰。 二、流通股股东中机构不多，且持股集中度不高，与机构投资者的沟通存在困难；再 有，流通股人数众多，与中小投资者的沟通也会遇到困难 顺鑫农业流通股股东构成： |截止日期 | | |名次 | | |股东名称 | | |持股数量(股) | | |股份性质 | | | | | |20050630 | | |1 | | |中国建设银行－华宝兴业多策略增长证券投资基金 | | |3,485,606 | | |流通A股 | | | | | | | | |2 | | |方正证券有限责任公司 | | |1,452,600 | | |流通A股 | | | | | | | | |3 | | |上海潞安投资有限公司 | | |948,000 | | |流通A股 | | | | | | | | |4 | | |全国社保基金一零一组合 | | |735,728 | | |流通A股 | | | | | | | | |5 | | |袁妙玲 | | |660,036 | | |流通A股 | | | | | | | | |6 | | |李增 | | |624,000 | | |流通A股 | | | | | | | | |7 | | |岳丽芳 | | |549,600 | | |流通A股 | | | | | | | | |8 | | |华宝信托投资有限责任公司－宝祥有价证券组合投资信托 | | |471,772 | | |流通A股 | | | | | | | | |9 | | |张艳丽 | | |416,400 | | |流通A股 | | | | | | | | |10 | | |温永萍 | | |408,000 | | |流通A股 | | | | | 窗体底部 分析： ——顺鑫农业14196万股的流通股中前十大股东中机构投资者占据五席，但持股量只有 710万股，占流通股的比例只有5％。说明公司未能赢得机构投资者的广泛认同； ——流通股前十大股东共计持有顺鑫农业976万股，占总股本2.45%的股份，占全部流通 股的6.88％； ——流通股股东总人数49418人，人均持股量为2873股，持股较分散。 综上，目前顺鑫农业的流通股股东中机构较多，且流通股股东人数众多。因此，在股 改中除了需与机构投资者做好沟通工作之外，与中小流通股股东沟通股权分置方案的工 作将非常困难，预计有大量的事务性、重复性工作，特别是在有效找寻机构之外的持股 量较大的流通股股东、找寻到之后对其投资状况的洞察以及对流通股股东在表决时复杂 心态的把握等方面，需要极佳的资源能力和极好的投资者心态的把握。 解决办法：我们时报财经公关公司独家设计的1006模块能根据公司流通股股东的结构 快捷设计出有效的财经沟通方案，再结合我们拥有的庞大的机构客户群体以及众多券商 营业部的资源，能够有效解决上述问题。 三、非流通股比例较高，一旦对价方案中送出率不足，将导致流通股东对股改方案投反 对票 顺鑫农业股本结构为： 单位：万股 |截 止 时 间 | | |20050630 | | |20050624 | | |20041231 | | | | | |尚未流通股票 | | |25578.00 | | |25578.00 | | |21315.00 | | | | | |发起人股股份 | | |25578.00 | | |25578.00 | | |21315.00 | | | | | |国家持有股份 | | |25578.00 | | |25578.00 | | | | | | | | |国有法人股 | | | | | | | | |21315.00 | | | | | |高管股 | | |5.46 | | |5.46 | | |4.55 | | | | | |已发行未上市社会公众股 | | |5.46 | | ...
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