企业效绩评价指标解释
企业效绩评价指标解释 根据《企业效绩评价操作细则》的规定，企业效绩评价指标体系由基本指标、修正指标 、评议指标三层次共28项指标构成。现将各项指标的内涵解释如下： 　　一、基本指标基本指标是评价企业效绩的主要计量指标，是整个评价指标体系的核 心。基本指标由净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、资本积累率等8项计量指标 构成。 　　（一）净资产收益率 1.基本概念净资产收益率是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。净资 产收益率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与 报酬的关系，是评价企业资本经营效益的核心指标。 　　2.计算公式净资产收益率＝（净利润／平均净资产）×100％ 　　3.内容解释 （1）净利润是指企业未作任何分配前的税后利润，受各种政策等其他人为因素影响 较少，能够比较客观、综合地反映企业的经济效益，准确体现投资者投入资本的获利能 力。数据取值于企业年度会计报表（下同）的《利润及利润分配表》。 　　（2）平均净资产是企业年初所有者权益同年末所有者权益的平均数，平均净资产＝ （所有者权益年初数＋所有者权益年末数）／2.净资产包括实收资本、资本公积、盈余 公积和未分配利润。数据取值于《资产负债表》。 　　4.指标说明 （1）净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表 性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益。该指标通用性强，适应范围广，不受 行业局限，是国际上企业综合评价中使用率非常高的一个指标。 　　（2）通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位 ，以及与同类企业的差异水平。 　　（3）一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营 效益越好，对企业投资人、债权人的利益保证程度越高。 　　（二）总资产报酬率 1.基本概念总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比 率。总资产报酬率表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力，是评价 企业资产运营效益的重要指标。 　　2.计算公式总资产报酬率＝（息税前利润总额／平均资产总额）×100％ 　　3.内容解释 （1）息税前利润总额是指企业当年实现的利润总额与利息支出的合计数，息税前利 润＝利润总额＋实际利息支出。利润总额是指企业实现的全部利润，包括企业当年营业 利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额等项内容，如为亏损，以“－”号表示。利 息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、债券利息等。数据取值于《利润 及利润分配表》和《基本情况表》。 　　（2）平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，平均资产总额＝（ 资产总额年初数＋资产总额年末数）／2.数据取值于《资产负债表》。 　　4.指标说明 （1）总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力 和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营状况的关 注，促进企业提高单位资产的收益水平。 　　（2）一般情况下，企业可据此指标与市场资本利率进行比较，如果该指标大于市场 利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。 　　（3）该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的全部资产的总体运营效益 越高。 　　（三）总资产周转率 1.基本概念总资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比 值。总资产周转率是综合评价企业全部资产经营质量和利用效率的重要指标。 　　2.计算公式总资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均资产总额 3.内容解释 （1）主营业务收入净额是指企业当期销售产品、商品、提供劳务等主要经营活动所 取得的收入减去折扣与折让后的数额。数据取值于《利润及利润分配表》。 　（2）平均资产总额同上。 　　4.指标说明 （1）总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间 全部资产从投入到产出周而复始的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效 率。由于该指标是一个包容性较强的综合指标，因此，从因素分析的角度来看，它要受 到流动资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标的影响。 　　（2）该指标通过当年已实现的营业价值与全部资产进行比较，反映出企业一定时期 的实际产出质量以及对每单位资产实现的价值补偿。 　　（3）通过该指标的对比分析，不但能够反映出企业本年度及以前年度总资产的运营 效率及其变化，而且能发现企业与同类企业在资产利用上存在的差距，促进企业挖掘潜 力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率。 　（4）一般情况下，该指标数值越高，周转速度越快，资产利用效率越高。 　（四）流动资产周转率 1.基本概念流动资产周转率是指企业一定时期主营业务收入净额同平均流动资产总 额的比值。流动资产周转率是评价企业资产利用效率的另一主要指标。 　 2.计算公式流动资产周转率（次）＝主营业务收入净额／平均流动资产总额 3.内容解释 （1）主营业务收入净额同上。 　（2）平均流动资产总额是指企业流动资产总额的年初数与年末数的平均值，平均流动 资产总额＝（流动资产年初数十流动资产年末数）／2.数值取值于《资产负债表》。 　 4.指标说明 （1）流动资产周转率反映了企业流动资产的周转速度，是从企业全部资产中流动性 最强的流动资产角度对企业资产的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量 的主要因素。 　　（2）该指标将主营业务收入净额与企业资产中最具活力的流动资产相比较，既能反 映企业一定时期流动资产的周转速度和使用效率，又能进一步体现每单位流动资产实现 价值补偿的高与低，以及补偿速度的快与慢。 　　（3）要实现该指标的良性变动，应以主营业务收入增幅高于流动资产增幅作保证。 在企业内部，通过对该指标的分析对比，一方面可以促进企业加强内部管理，充分有效 地利用其流动资产，如降低成本、调动暂时闲置的货币资金用于短期投资创造收益等； 另一方面也可以促进企业采取措施扩大销售，提高流动资产的综合使用效率。 　　（4）一般情况下，该指标越高，表明企业流动资产周转速度越快，利用越好。在较 快的周转速度下，流动资产会相对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，在某种程 度上增强了企业的盈利能力；而周转速度慢，则需补充流动资金参加周转，形成资金浪 费，降低企业盈利能力。 　　（五）资产负债率 1.基本概念资产负债率是指企业一定时期负债总额同资产总额的比率。资产负债率 表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价企业负债水平和偿债能力的 综合指标。 　　2.计算公式资产负债率＝（负债总额／资产总额）×100％ 　　3.内容解释 （1）负债总额是指企业流动负债、长期负债和递延税款贷项的总和。少数股东权益 不在负债总额中体现。数值取值于《资产负债表》。 　　（2）资产总额是指企业拥有各项资产价值的总和。数值取值于《资产负债表》。 　　4.指标说明 （1）资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要判断标准。该指标不论对企 业投资人还是企业债权人都十分重要，适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人 的投资风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的筹资能力。 　　（2）资产负债率是国际公认的衡量企业债务偿还能力和财务风险的重要指标，比较 保守的经验判断一般为不高于50％，国际上一般认为60％比较好。如果单纯从偿债能力 角度分析，越低越好。 　　（3）在企业管理实践中，难以简单用资产负债率的高或低来判断负债状况的优劣， 因为过高的负债率表明企业财务风险太大，过低的负债率则表明企业对财务杠杆利用不 够。所以，实际分析时，应结合国家总体经济状况、行业发展趋势、企业所处竞争环境 等具体条件进行客观判定。 　　（六）已获利息倍数 1.基本概念已获利息倍数是企业一定时期息税前利润总额与利息支出的比值。已获 利息倍数充分反映了企业收益对偿付债务利息的保障程度和企业的债务偿还能力。 　　2.计算公式已获利息倍数＝息税前利润总额／利息支出 3.内容解释 （1）息税前利润总额同上。 　（2）利息支出同上。 　 4.指标说明 （1）已获利息倍数指标反映了当期企业收益是所需支付的债务利息的多少倍，从偿债资 金来源角度考察企业债务利息的偿还能力。如果已获利息倍数适当，则表明企业偿付债 务利息的风险较小。国外一般选择计算企业5年的已获利息倍数，以充分说明企业稳定偿 付利息的能力。 （2）因企业所处的行业不同，已获利息倍数有不同的标准界限，国际上公认的已获利息 倍数为3.一般情况下，该指标如大于1，则表明企业负债经营能够赚取比资金成本更高的 利润，但这仅表明企业能维持经营，还远远不够；如小于1，则表明企业无力赚取大于资 金成本的利润，企业债务风险很大。 　（3）该指标越高，表明企业的债务偿还越有保证；相反，则表明企业没有足够资金来 源偿还债务利息，企业偿债能力低下。 　（七）销售（营业）增长率 1.基本概念销售（营业）增长率是指企业本年主营业务收入增长额同上年主营业务 收入总额的比率。销售（营业）增长率表示与上年相比，企业主营业务收入的增减变动 情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。 　　2.计算公式销售（营业）增长率＝（本年主营业务收入增长额／上年主营业务收入 总额）×100％ 　　3.内容解释 （1）本年主营业务收入增长额是企业本年主营业务收入总额与上年主营业务收入总 额的差额，本年主营业务收入增长额＝本年主营业务收入总额－上年主营业务收入总额 。如本年主营业务收入总额低于上年，本年主营业务收入增长额用“－”表示。数据取值 于《利润及利润分配表》。 　　（2）上年主营业务收入总额指企业上年全年的主营业务收入总额。数据取值于《利 润及利润分配表》。 　　 4.指标说明 （1）销售（营业）增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展 趋势的重要标志。不断增加的主营业务收入，是企业生存的基础和发展的条件。 　 （2）该指标若大于0，表示企业本年的主营业务收入有所增长，指标值越高，表明增长 速度越快，企业市场前景越好；若该指标小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价 高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。 　（3）该指标在实际操作时，应结合企业历年的主营业务收入水平、企业市场占有情况 、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测，或者结合企业前三年 的销售（营业）增长率做出趋势性分析判断。 　（八）资本积累率 1.基本概念资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。 资本积累率表示企业当年资本的积累能力，是评价企业发展潜力的重要指标。 　2.计算公式资本积累率＝（本年所有者权益增长额／年初所有者权益）×100％ 　3.内容解释 （1）本年所有者权益增长额是指企业本年所有者权益与上年所有者权益的差额，本 年所有者权益增长额＝所有者权益年末数－所有者权益年初数。数值取值于《资产负债表 》。 　（2）年初所有者权益指所有者权益的年初数。数值取值于《资产负债表》。 　　4.指标说明 （1）资本积累率是企业当年所有者权益总的增长率，反映了企业所有者权益在当年 的变动水平。 　（2）资本积累率体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大 再生产的源泉，展示了企业的发展潜力。 　 （3）资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业 的资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。 　 （4）该指标如为负值，表明企业资本受到侵蚀，所有者利益受到损害，应予充分重视。 　　二、修正指标修正指标是从多方面调整完善基本指标评价结果的计量因素，是整个 评价指标体系的重要辅助部分。通过修正指标的分析评价，实现对基本指标评价结果的 全面调整和修正，形成定量指标评价结果。修正指标由主营业务利润率、成本费用利润 率、应收账款周转率、速动比率等12项计量指标构成。 　（一）资本保值增值率 1.基本概念资本保值增值率是指企业本年末所有者权益扣除客观增减因素后同年初 所有者权益的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变 动情况，是评价企业效益状况的辅助指标。 　2.计算公式资本保值增值率＝（扣除客观因素后的年末所有者权益／年初所有者权益 ）×100％ 　　3.内容解释 （1）本年末所有者权益扣除的客观...
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