《投资项目的管控与风险规避》课程大纲

《投资项目的管控与风险规避》
【课程大纲】
我个人的经历是2010年前做承包商（乙方，当然也包括了地产发展商，其实也是某种程度上的甲方），2010年后在香港中信裕联投资有限公司任总经理期间是做投资商（甲方）。我做甲方管控乙方时，乙方都说田总太难对付，但却很讲道理，与乙方谈判时都有根有据 —— 因为承包商一撅屁股，我就知道他们下步想要干什么了，可以立即采取及时的防范措施，做到最终双赢，确保我方投资项目在安全按期完工前提下的利益最大化！“知己知彼，百战不殆” —— N个真实案例分享与解读。
对于投资项目，我的一线管控理解，在深层次上做投资绝不是简单地凭过往经验做工程项目、搞设计咨询，看中的是自有资金投入的回报率。N个真实案例分享与解读。
投资时经营概念上必须正确，才能走对方向，免入歧途！ 做投资，很重要的是要搞清盈利模式，“不看报表，要看电表，要看工资表 ……”，严防粉饰橱窗！N个真实案例分享与解读（进村庄的大幅标语）。
一定要了解金融如何发挥作用，绝不是工程公司或设计院的单打独斗！ 例如有建设能力，未必就有良好的运营能力。没有几家公司可以单独做好海外投资项目的，需要合作思维（但绝非被占便宜），最重要的是要建立一个机制和平台，令相关方协同共赢，最终投资者赚到大钱。真实的IRR非常重要，心态和定力非常重要 —— 很多中国公司是过不了这个关的！N个真实案例分享与解读。
做投资项目是为了什么？数据说话 —— N个真实案例分享与解读。
如果你的工程项目需要借助投资来撬动，你有没有什么必须坚持的原则，可否再适当显示弹性？知道爱因斯坦就R = (1 + i )ª 这个看似十分简单的公式说过一句话吗？启示何在？N个真实案例分享与解读。
投资决策 —— 巴菲特非常有智慧的两句话，你真能理解并应用到你的投资项目决策和管理中吗？
1）两个“不”的原则
2）大致正确与精准计算，你要哪个？
3）N个真实案例分享与解读。
我曾经兼任过中信建设公司与世界最大的承包商ACS/ Dragados/Hochtief/Iridium Concessions de Infrastructuras, S.A.合作组成的联营体的总经理，做特许经营/专营权类的投资项目，目的就是做到双赢。学到了些什么？N个真实案例分享与解读。
股份比例50% : 50%, 你会坚持要什么权力呢？
政府担保与经济担保的理解，经历与结果？成果及近况？
Iridium Concesiones de Infraestructuras, S.A.是目前全世界做特许经营最大也是最成功的公司。
今天只从企业高管的角度来与大家分享相关的实践经验 —— N个真实案例分享与解读。。
http://www.grupoacs.com/index.php/en/
http://www.dragados.com/
http://www.hochtief-solutions.com/solutions_en/0.jhtml
http://www.iridiumconcesiones.com/index.php?lang=
en&sid=7qdahtkgfiqs9hbmflvu7ccre6
主要的融资方式 —— 谈谈国际上引入资金的一些思维方式，金融杠杆的利弊 ……
EPC + F实操。N个真实案例分享与解读。
ECA是什么？
买方信贷
卖方信贷
两优贷款是什么？
Conditions Precedent是什么？一个没有经验的企业因为不明白而造成巨额亏损，一个真实案例解读。
分享一个海外项目的真实案例
融资租赁
项目融资
海外投资实操 —— 成败案例研讨
几个与投融资有关的重要概念
1）投资铁律
2）宏观决策 —— 波士顿矩阵
3）专业咨询 —— 心理关口
4）IRR，你怎么看IRR，怎么算IRR？真实的 IRR非常重要 —— 数据说话；NPV，ROE —— 经济可行
5）汇率风险 —— 海外贷款利率与货币波动
6）发展速度（增长率）G vs 派息（Dividend）
7）巴菲特指标
8）EBITDA —— 主要意味着什么？考核上市公司经营的重要指标
9）绿地项目与棕地项目及选择
10）风险考量与风险偏好
投融资创意和建议，N个真实案例分享与解读。
什么是风险 —— 你自己有最接地气的定义吗？在海外和国内做了三十多年一把手之后，我的定义就很简单！N个真实案例分享与解读。
No Project is risk free. 所有风险因素应统一综合考虑 —— 你的风险偏好？重口味，还是轻口味？
风险预防 ——“不治已病治未病”。
Nothing ventured, nothing gain！
N个真实案例分享与解读。海外工程项目管理的“圣经”和“九九歌”FIDIC合同的应用实务，包括可以依赖的有效的风险管控手段 —— 你对FIDIC合同了解几多？“彩虹系列”的选择与FIDIC的鼻祖ICE之间的关系 —— 你如果作为业主，会选择对自己最有利的与承包商签约的合同范本吗？海外项目的合同管理非常、非常、非常重要 —— 重要的事情说三遍！有人说国际工程项目的管理就等于“FIDIC(合约管理) + 商务运作 + 风险管控”，你觉得有道理吗？N个真实案例分享与解读。
国际工程项目上，业主与承包商相互间的责权利靠什么维系及制约？合同的法律基础。准据法涉及到的三大法律体系 —— 普通法、大陆法和沙利亚法。项目管理者要努力成为“合同专家”！N个真实案例分享与解读。
一个优秀的海外项目经理必须做的“三件事”，你知道吗？N个真实案例分享与解读。文字交往为准 —— 太重要了！FIDIC合同条款的启示。N个真实案例分享与解读。
墨菲定律之实践反证。
Nature always sides with the hidden flaw. If there are two or more ways to do something, and one of those ways can result in a catastrophe, then someone will do it. 另一种表述. ：Anything that can go wrong will go wrong 也就是英文里常说的 worst-case scenario，prepare for the worst！
中国老祖宗管这叫“君子不立于危墙之下”。 N个真实案例分享与解读。黑格尔下面这句话有什么启示？
We learn from history that we do not learn from history.历史的教训就是人们从不吸取历史的教训。
N个真实案例分享与解读。
项目的影响曲线，简单吗？你在这条曲线上有心理障碍吗？
上图与项目合同管理的关系是什么？你真能在实践中用好吗？先别吹牛！不信我问你几个问题？心理上真能过关的人并不多，十之八九都难“花钱买经验”，更别说“花大价钱”了，所以才频繁出现麻烦，项目最终亏钱，甚至凶多吉少。N个真实案例分享与解读。
向一线有实践经验的高手请教，博弈论“最后通牒”与项目管理，理论指导实践。预付款的谈判为例，你知道FIDIC里头的规定吗？站在业主的角度，是否可以用活到你作为业主的项目上呢？这到底是业主帮了承包商，还是承包商帮了业主 —— 投资企业利益的最大化，同时又做到了真正的双赢！N个真实案例分享与解读。你知道承包商创收的三大支柱吗？波纹理论（The Ripple Theory）及其适用性 —— N个真实案例分享与解读。
变更令， N个真实案例分享与解读。
调价公式 —— 两大戏剧性变化因素之一，N个真实案例分享与解读。
一个海外项目索赔真实案例的分享与解读。记录索赔的时限，索赔时证据的严肃性，索赔（仲裁）涉及到两大问题 —— 法律问题（靠律师）与事实问题（靠自己）。听完了这个案例后对你作为业主有什么启示吗？
外汇及汇价是影响海外项目盈亏的两大戏剧性变化因素之一，工具之一 —— 套期保值。又如，Algeria外汇管制，只能出16.5%外汇，挣得到钱，出不来境！怎么办？属地合同属地货币报价风险的应对，N个真实案例分享与解读。
项目的进度管理与“time at large” 工期索赔的合理应对。N个真实案例分享与解读。
你知道“第二封顶标理论”吗？这个理论谈到了英式拍卖、荷兰式拍卖、“羊群效应”与投资逻辑等有趣内容，并获诺贝尔经济学奖（世界银行给FIDIC的指引性要求也是机基于这一思维方式）—— 你能有效地将它运用到自己的国际投资项目管理中，并从操作层面上脚踏实地来掌控作为上下家的主动权，例如有效地管控总承包商或分包商风险，把自己的项目利益最大化、风险最小化吗？道理何在? N个真实案例分享与解读。
什么是合作？分享一个真实案例及相关数据：
100%持有时价值100亿；
70%持有时（绝对控股）价值200亿；
23%持有时价值2,300亿；
3%卖了300亿；
20%持有时价值2,000多亿。
1）你选择要哪个？
2）换位思维，如果在当时的关键时点上，你能做出正确决策吗？
再分享N个真实案例及解读。
对于做国际项目的JV之我见？“joint and several liability（连带责任）”到底是什么意思？选定合作方是规避风险的有效手段。牵头公司要收一定比例的牵头费（0.8%~5%不等，与海外工程项目金额成反比关系），你说给还是不给呢？N个真实案例分享与解读。
你会怎样选定海外投资项目的总承包商？外国大的国际公司？中国大的工程公司？还是中外混合？如何招标及招标条件？
做好投资项目，第一重要的是什么？拿破仑的用 兵之道，你真能用好吗？N个真实案例分享与解读。
“一带一路”的机遇，你能抓好这个商机吗？机会只给有准备的人 —— 脚踏实地，持续学习非常重要！N个真实案例分享与解读。
当地化管理和运作项目十分重要，怎么做好呢？韦尔奇的话很有道理 …… N个真实案例分享与解读。
争端解决中打到仲裁后的逆编者释义原则。海外项目合同中，什么是排在第一重要的条款？N个真实案例分享与解读。
FIDIC合同“十大关键条款”的把控。N个真实案例分享与解读。
承包商的报价里有“伏笔”吗？都在哪里呢？你能真正玩好BOQ吗？分包的确定及管理 —— 魔鬼藏在细节里！N个真实案例分享与解读。你能通过保函有效管控好承包商吗？那我先问你几个似乎特别简单的问题！建设部最新规定，投标保函是多少？承包商永远开“八十万元”保函对你作为业主都意味着什么？你真正搞明白了其中的含义吗？那你真能利用并管理好各类保函吗？保函绝非单纯财务人员的事儿，而是项目管理和风险防范的一个重要部分！其实并不难，但你未必会！一定要防范承包商保函止付！听完我的案例分享和解读后，你才会真正找到自己的巨大差距和掌握到管控承包商的有效手段。N个真实案例分享与解读。
真想做好工程项目投资管理，“看家本领”是什么？N个真实案例分享与解读。
我三十岁就是中国土木工程集团公司海外公司的一把手了，迄今为止在海外做了三次公司一把手，每次离任审计结果都是赚大钱！我讲课强调结合真实案例的解读，希望帮到学员们今后可以举一反三，最重要是掌握解决问题的方法论，必须在实践中可以操作，最终让大家知其然，知其所以然，达致学以致用，融会贯通，提升实战能力！因为讲解真实案例需要时间，不是念书那样简单地照本宣科敷衍了事，估计我在三天的时间内讲这么多内容已经会超时了！
你们有什么问题我自认应该都可以给出一个非常有效的答案，绝不是学院派的空谈理论，而是一个可以用来真正操作去解决实际问题的脚踏实地的工作方案！

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