股权融资实务操作
股权融资实务操作详细内容
股权融资实务操作
课程背景
PE/VC的最大作用在于解决中小企业资金问题,帮助企业迅速做大规模和提高核心竞争力,同时还可以帮助企业规范公司治理,为企业提供一系列的增值服务。引进PE/VC已成为绝大多数拟上市企业在上市过程中的一个重要环节。
本课程从实操的角度来介绍企业应如何引进PE/VC,帮助企业决策者和操作人员正确决策和操盘。
课程收益
² 全面了解PE/VC
² 全面掌握PE/VC投资流程
² 全面掌握融资流程各阶段的工作
² 全面掌握期权池设计
² 全面了解股权激励方案对企业新三板挂牌、企业上市的影响及解决办法
² 全面掌握Term Sheet条款
² 全面掌握企业估值
² 全面了解PE/VC的投资管理
² 课程运用大量知名案例加深学员对本课程知识点的理解
课程对象:董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等
课程特色:实战派风格、针对性强、追求“落地”文化
课程大纲
第一单元 PE/VC概述
n PE/VC概述
Ø PE/VC的概念
Ø PE/VC的区别
Ø PE的分类
Ø PE/VC的特征
Ø PE/VC的投资策略
n PE/VC投资企业的形式
Ø 股权投资
Ø 委托借款+债转股
n PE/VC的退出路径
Ø IPO
Ø 并购退出
Ø 管理层回购(MBO)
Ø 清算
【案例分析】海普瑞
【案例分析】用友软件收购英孚思为
【学员讨论】京东从PE那里获得了什么?
第二单元 PE/VC的投资流程
n PE/VC的投资流程概述
n 项目初审
Ø 书面初审
Ø 现场调研
n 签署投资意向书
Ø 什么是 T erm Sheet
Ø T erm Sheet中的核心条款
n 尽职调查
Ø 财务尽职调查
Ø 法律尽职调查
Ø 其他调查
n 签署正式投资协议
n 完成收购
n 投资管理
n 投资退出
第三单元 融资流程
n 融资准备
Ø 聘请中介机构
Ø 律师的法务梳理
Ø 会计师的财务梳理
Ø 盈利预测编制
Ø 融资方案编制
Ø 商业计划书编制
Ø 期权池设计
Ø 企业估值
n 融资过程
Ø 融资顾问机构与PE/VC初步接触
Ø 企业与PE/VC初步接触
Ø PE/VC的实地考察
Ø 投资意向书的签订
Ø 尽职调查
Ø 融资谈判
Ø 协议签订
Ø 资金到位
n 企业估值
Ø 估值定义
Ø 估值依据
Ø 评估方法
Ø 评估方法如何选用
Ø 估值确定
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第四单元 期权池
n 期权池
Ø 期权池概念
Ø 期权池的目的
Ø 期权分配原则
Ø 期权池的大小
Ø 期权的授予
Ø 期权的行权
Ø 期权的调整
Ø 期权的实现
n 股权激励方案对资本运作的影响
Ø 对新三板挂牌的影响及其解决办法
Ø 对企业上市的影响及其解决办法
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第五单元 Term Sheet
n 什么是Term Sheet
n Term Sheet中的进入条款
Ø 投资金融工具条款
Ø 投资估值条款
Ø 对赌协议
Ø 反摊薄条款
Ø 分期投资条款
n Term Sheet中的公司治理条款
Ø 公司控制权的竞取条款
Ø 管理层的肯定性和否定性条款
n Term Sheet中的退出条款
Ø 回购权
Ø 共同卖股权
Ø 优先清偿权
Ø 强卖权
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【案例分析】太子奶黯然出局
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第六单元 PE/VC的投资管理
n 投后管理的必要性
n 我国民营企业管理现状
n PE/VC的增值服务
Ø 帮助企业制度发展战略
Ø 建立完善公司治理结构
Ø 规范公司财务管理系统
Ø 提供再融资方面的服务
Ø 上市辅导及并购整合
n PE/VC如何参与企业管理
Ø 股权安排
Ø 公司治理结构安排
Ø 日常联络与沟通
Ø 面对危机的处理与控制
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