投融资类-投资项目金融价值评估
投融资类-投资项目金融价值评估详细内容
投融资类-投资项目金融价值评估
《投资项目金融价值评估》
主讲:宋柏允
【课程背景】
项目投资作为投资形式的载体,成功的关键在于投资项目本身能否成功。
投资项目的金融价值决定着投资项目的资金回收与盈利。投资决策之前的尽调与评估,就显得格外重要,所谓“宁错过,勿投错”。
如何更准确的评估项目的金融价值,就是我们需要考虑的事情。
【课程收益】
掌握投资项目金融价值评估的普遍性方法
能够完成投资项目金融价值评估的规范性报告
【课程特色】案例,深入浅出听得懂;科学,背后理论讲得明;实战,学之能用定方向;展望,以史为鉴看未来
【课程对象】有项目投资及相关需求者
【课程时间】6小时
【课程大纲】
一、投资项目金融价值评估都做什么?
1、投资项目金融价值评估概述
固收类:项目贷款——共亡不共荣
权益类:股权融资——共亡共荣
2、评估的原则与标准:
原则:独立客观、依据支撑——任何结论,必要有支撑的依据
标准:重置成本、折现价值——评估标准主要针对投入产出和结算的标准
3、评估的程序
识别机会:力求获取可信赖信息
识别目标:短、中、长目标,以量化为主
拟定备选方案:选择题而不是填空题,更不是解答题
备选方案价值评估:成本、收益、不确定性及风险
金融价值评估:现金流折现价值评估
投资项目决策、实施与投后管理
4、评估的特点
投资项目评估与企业价值评估的区别
价值类型不同:市场价值与投资价值
评估对象特点:不确定性
案例:Kappa品牌与中国动向、OFO小黄车、红杉资本的投资标准
二、投资项目金融价值评估的前提,为什么是市场调查与预测?
1、市场调查的内容
目标市场信息
消费者(生产者)调查
竞争者调查
宏观市场环境
2、市场调查的程序与方法
市场调查程序:明确目的,确定计划,设计调查方式和要求、调查工作实施、调查数据整理与分析、编制调查报告
市场调查方法简述
2、市场预测的方法
定性及定量预测
传统预测方法
数学模型预测
案例:房地产江湖的恩恩怨怨
三、投资项目金融价值评估的基础,为什么是可行性研究?
1、可行性研究的主要经济指标
项目盈利能力评价指标:现金流量、投资回收期、利润率
项目清偿能力评价指标:流动比率、速动比率、资产负债比率
3、经营环境分析
外部环境
行业环境:现有对手、潜在进入者、替代品、供应商与客户
竞争对手分析:行业内战略群
案例:前导软件的败落、雅虎的成功、蒙牛乳业的快速扩张
四、投资项目金融价值评估的内容之一,为什么是技术评估?
1、未来生产条件评估
自然资源
原材料
燃料和动力供应条件评估
交通运输条件评估
通信条件
劳动力资源条件评估
2、ESG评估
3、工艺技术、设备及生产规模评估
案例:光伏产业兴衰史
五、投资项目金融价值评估的内容之二,为什么是财务评估?
1、项目投资预算
固定资产投资
无形资产投资
递延资产投资
2、流动资金预估
分项详细估算
3、成本费用、收入、税负及利润评估
费用分类与评估
收入评估
税负评估
利润评估
案例:当当网的口水战
六、案例分析:投资项目金融价值评估报告包括什么?
案例:投资项目标准评估框架
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