2017年PE/VC股权投资实务操作
2017年PE/VC股权投资实务操作详细内容
2017年PE/VC股权投资实务操作
【课程大纲】
一单元 PE/VC概述
1、PE/VC概述
- PE/VC的概念
- PE的分类
- PE/VC的投资偏好
2、PE/VC投资企业的形式
- 股权投资
- 委托借款 债转股
3、PE/VC的退出路径
- IPO
- 并购退出
- 管理层回购(MBO)
- 清算
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第二单元 PE/VC的投资流程
1、PE/VC的投资流程概述
2、项目初审
- 书面初审
- 现场调研
3、签署投资意向书
- 什么是 T erm Sheet
- T erm Sheet中的核心条款
4、尽职调查
- 财务尽职调查
- 法律尽职调查
- 专业机构尽职调查
- 其他调查
5、融资谈判
6、签署正式投资协议
7、完成收购
8、投资管理
9、投资退出
第三单元 尽职调查
1、尽职调查概述
- 什么是尽职调查
- 尽职调查的目标
- 尽职调查的分类
2、尽职调查内容
- 财务尽职调查
- 法律尽职调查
- 专业机构尽职调查
- 券商尽职调查
3、尽职调查重点
- 并购重组项目
- 股权投资项目
- 拟新三板挂牌项目
4、尽职调查实施
- 时间节点安排
- 标的企业准备工作
- 会计师准备工作
- 律师准备工作
- 尽职调查实施方法
5、尽职调查报告
- 会计师尽职调查报告
- 律师尽职调查报告
- 专业机构尽职调查报告
- 券商尽职调查报告
- 投资机构投资报告
第四单元 盈利预测
1、盈利预测的概念
2、盈利预测编制
- 盈利预测基准
- 盈利预测基本假设
- 盈利预测表
- 盈利预测说明
3、盈利预测的作用
4、盈利预测与企业估值
5、【案例分析】
第五单元 企业估值
1、企业估值方法及其选择
- 重置成本法
- 收益现值法
- 市价法
- 清算法
- 企业估值方法选择
- 估值如何确定
2、几种典型项目的估值方法
- 非上市项目估值
- 天使项目估值
- 新三板项目估值
- 上市项目估值
【案例分析】
第六单元 Term Sheet
1、什么是Term Sheet
2、Term Sheet中的进入条款
- 投资金融工具条款
- 投资估值条款
- 对赌协议
- 反摊薄条款
- 分期投资条款
3、Term Sheet中的公司治理条款
- 公司控制权的竞取条款
- 管理层的肯定性和否定性条款
4、Term Sheet中的退出条款
- 回购权
- 共同卖股权
- 强卖权
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第七单元 PE/VC的投资管理
1、投后管理的必要性
2、我国民营企业管理现状
3、PE/VC的增值服务
- 帮助企业制度发展战略
- 建立完善公司治理结构
- 规范公司财务管理系统
- 提供再融资方面的服务
- 上市辅导及并购整合
4、PE/VC如何参与企业管理
- 股权安排
- 公司治理结构安排
- 面对危机的处理与控制
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