2010年度中级会计师考试《财务管理》公式大全
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预算管理
一、目标利润预算方法
1.量本利分析法
目标利润=预计产品产销数量×（单位产品价格-单位产品变动成本）-固定成本费用
2.比例预算法
（1）销售收入利润率法：
目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率
（2）成本利润率法：
目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率
（3）投资资本回报率法：
目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率
（4）利润增长百分比法：
目标利润=上年利润总额×（1+利润增长百分比）
3.上加法
企业留存收益=盈余公积金+未分配利润
净利润=
或：=本年新增留存收益+股利分配额

筹资管理
一、筹资预测
（一）因素分析法
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1 ± 预测期资金周转速度变动率）
（二）销售百分比法

（三）资金习性预测法
1、回归直线分析法
a=
b= 或：b=
式中：
y为第i期的资金占用量；x为第i期的产销量。


2、高低点法


二、个别资本成本的计算
基本公式

（一）债务资本成本计算
1、资本成本=
2、 逐步测试结合插值法求贴现率,即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个贴现率。
（二）股权资本成本的计算
1、普通股资本成本（股利增长模型）

2、在每年股利固定的情况下：
普通股成本=
3、资本资产定价模KS=RS=Rf+β（Rm-Rf）
（三）平均资本成本的计算
式中： ：综合资本成本； ：第j种个别资本成本； ：第j种个别资本在全部资本中的比重。
三、边际贡献和息税前利润之间的关系
1、边际贡献：边际贡献=销售收入-变动成本
2、息税前利润：是指不扣利息和所得税之前的利润。
息税前利润=销售收入-变动成本-固定生产经营成本
（注：一般对于固定的生产经营成本简称为固定成本。）
3、关系：息税前利润=边际贡献-固定成本
四、杠杆效应
1、经营杠杆效应


2、财务杠杆效应
DFL =

3、总杠杆效应
DTL= =
DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数
DTL=
五、资本结构优化方法
1.每股收益分析法
=
2．平均资本成本比较法 选择平均资本成本率最低的方案
3．公司价值分析法
（1）公司市场总价值（V）=权益资本的市场价值+债务资本的市场价值=S+B；
（2）假设公司各期的EBIT保持不变，权益资本的市场价值（S）可表示为：


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