财务分析与风险控制 付华
 

**天 财务分析

一、传统财务分析应用

1、财务报表分析概述

l  哈佛财务报表分析框架

l  财务报表分析的逻辑思路与切入点

l  财务报表分析的三大功能

l  财务报表分析的三元素

l  财务报表三元素与企业价值管理

l  财务报表三元素与企业财务危机

l  如何把握经济景气、股市行情与财务报表之间的关系

l  识别虚假财务报表的整体思路

l  企业财务指标体系及其关系

2、资产负债表分析与经营决策

1）现金

l  企业经营成功的关键是现金与非现金资产的结合

l  GE的现金管理

l  现金消失的五条路径

l  现金回流的五条路径

l  如何保持现金平衡

l  现金周转模型及对利润的影响

l  现金的战略管理

l  宁夏建材、冀东水泥等公司的现金管理策略

2）预付账款

l  预付帐款中存在的陷阱

l  预付账款的审计预期

l  案例：分析云南铜矿的预付账款对企业利润和现金流的影响

3）应收票据

l  如何从应收票据、应收账款和预收账款看企业的竞争力

l  冀东水泥等优秀企业的应收票据管理策略

4）应收账款

l  应收账款是为扩大销售进行的投资，是经营风险的转移

l  以应收账款的高增长换取销售额和利润的增长不可取

l  企业应收账款管理中存在的问题及对策

l  应收账款与企业经营方式、经营风险

案例：从某企业的应收账款透视其经营策略及其惨痛教训

    案例：如何**改造经营模式来加强应收账款的管理（联想与戴尔）

l  应收帐款的事前防范、事中控制和事后补救策略

l  如何识别虚假的应收帐款：银广夏

l  成功企业的应收帐款管理及分析

5）存货

l  采购环节的存货分析与管控

l  生产环节的存货分析与管控

l  销售环节的存货分析与管控

l  存货积压对利润的影响

l  存货结构分析与企业经营状况

l  存货分析综合案例：康佳彩电的库存分析与管理

6）其它应收款

l  其它应收款的审计预期

l  其它应收款的异常情况及其风险分析

l  其它应收款的管理策略

7）固定资产

l  固定资产投资与市场的培育要匹配  案例：  

l  如何实现固定资产的综合成本优  案例：

l  如何提高固定资产的利用率        案例：   

l  固定资产折旧政策对利润的影响

l  失败在过度投资固定资产的3个理由         

l  解开蓝田的固定资产之秘

l  固定资产折旧政策解析                     

l  固定资产投资规划

8）长期股权性质投资

l  投资分类与企业的选择

l  股权投资的扁平化

l  巴菲特现金与利润平衡的投资艺术

l  李嘉诚的投资组合艺术

l  丰田的先行投资原则

l  史玉柱的投资理念

l  长期投资的目的

l  如何检视长期投资的品质优劣

l  对外投资多的企业如何保持高股价

l  善用合并报表，了解投资绩效

l  集团公司如何设置合理的企业架购

l  如何大限度降低失败投资的投资损失

9）商誉与企业并购                                 案例：

10）资产结构对企业的经营方式、赢利模式的影响      案例：

11）短期借款                                     案例：

l  如何与银行打交道？

l  如何优化负债结构？

l  传统的短期偿债能力分析中存在的误区

l  德隆的融资战略及其后果

12）长期借款        案例：

l  资产负债率分析中存在的误区

l  如何确定合理的资产负债率水平

l  影响企业资产负债率的五大因素

l  格力的负债水平是否太高？

13）如何检视企业负债的安全性       案例：

14）所有者权益

l  企业融资的优先次序

l  企业成立之初的融资注意事项

l  企业如何与风险投资、私募基金打交道     案例：

l  公司为什么要上市？何时为上市佳时机？

l  上市后再次募集资金的时机选择    案例：

l  从股权杠杆检视企业的治理能力    案例：

l  如何推行平衡股利政策

l  从股东权益构成透视企业实力      案例：

3、利润表分析与经营决策

1）营业收入

l  营业收入的分析思路

l  企业的销售组合分析    案例：

l  企业连接经营      案例：

l  营业收入真实性分析   案例：

l  营业收入与获利哪一个更重要？

l  如何解决企业快速成长中的现金流问题？

2）营业成本

l  营业成本与产品质量的关系

l  变动成本与产品定价

l  亏损的产品可以停产吗？

l  如何选择好产品？

l  企业战略与营业成本控制     案例：

l  赔本的生意为什么有人抢着做？

l  如何识别企业虚减成本的现象：银广夏

l  压低企业生产成本的三种主要策略

3）投资收益

l  从合并报表与单个报表的逻辑关系中分析投资收益的真实性

l  从投资收益与营业利润的互补关系中分析投资收益的真实性   案例：

4）期间费用

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