企业资本运营实战

课程涉及领域关键词

企业资本实战  私募股权投资  众筹  商业计划书  投资风险控制

• 课程背景

中小企业的发展越来越离不开资本市场的支持。每天都有成千上万的创业企业诞生，同时也有成千上万的企业破产。无论是生是死，有一个字眼对企业是最重要的：钱！“创业的启动资金从哪里来？”“企业发展的资金从哪里来？”这是每个创业企业都在思考的问题。

企业进行资本运作已经成为中国市场一个非常普遍、流行的解决资金问题的重要渠道。在私募股权基金等资本运作工具的支持下，炫目的IPO的意义不仅体现在财富上，更是企业家走向人生巅峰的标志。

尽管私募股权基金和创业者是很好的“搭档”，但在创业初期，创业企业往往处于劣势。他们对私募股权基金等资本运作工具的运作规律，“脾气性格”，投资技术等内容知之甚少，在寻找私募股权基金的过程中，不仅会走弯路，做无用功，甚至可能落入“投资陷阱”，背负本不必要的包袱。

因此，充分了解私私募股权基金等资本运作工具和行业的运作规律，把企业最有竞争力的一面准确地展示给他们，在更对等的情况下进行投资谈判，才能更有效率地吸引到资本。

• 课程目标

    通过授课，使学员全面掌握私资本领域的谈判关键点，与资本对接沟通的重点，能够专业地开展吸引资本的行为。

• 课程特色

    实战性强，案例与理论结合，即学即用。

• 授课方式

   讲授，小组讨论

• 课程对象

    准备吸引私募股权基金的企业家，准备开展私募股权基金业务的投资经理

• 课程收益

增强对私募股权基金行业的知识；

掌握如何构建商业计划书和投资分析报告的综合能力；

掌握投资协议的关键点；

学习如何与外部投资的相处之道。

• 课程大纲

一、讲解私募股权投资基金

[内容概述：从概念入手，厘清对私募股权投资中各种概念或基金形态的共同点和区别。从历史入手，讲述私募股权基金的由来和得失。不同行业背景出身的私募基金投资人，在投资风格和关注点上各有不同。了解私募股权基金的运作方式才能懂得选择怎样的基金进行合作。了解私募股权基金的投资标准，对照自己企业的情况，能够更好地吸引基金投资。]

• 私募股权基金是怎么一回事？

（一）私募股权基金的概念：（1）风险投资的定义；（2）创业投资的定义；（3）私募基金的定义；（4）并购基金的定义；（5）天使投资的定义；（6）种子基金的定义；（7）PE基金的定义。

（二）私募股权基金的历史：（1）哥伦布的故事与欧洲贸易的风险性；（2）现代私募股权基金起源：美国私募股权基金的发展史。

• 私募股权基金管理人是些什么人？

（1）投资银行家出身的投资人的特点；（2）实业家出身的投资人的特点；（3）职业风投家出身的投资人的特点。

• 私募股权基金是如何运作的？

（一）私募股权基金生命周期四字诀：融、投、管、退

（二）私募股权基金基金的组成形式和特点：（1）公司制；（2）有限合伙制。

（三）私募股权基金未必主动告诉你的秘密：（1）投资规模；（2）投资时长；（3）钱以外的事儿。

• 私募股权基金是如何赚钱的？

（1）基金管理费：维持基金运营；（2）投资回报的收益分成：2:8定律；（3）跟投回报：需要一杆进洞的精准。

• 私募股权基金如何选择投资目标？

（1）行业：是不是朝阳行业；（2）实力：企业在同行业的排名；（3）市场：体量有多大；（4）股权结构：独裁、集中、分散、傀儡；（5）业务：单一、多元；（6）产业链：上下游关系；（7）管理团队：稳定、变动、水平、股权；（8）技术：核心、壁垒、市场化、知识产权；（9）财务数据：利润、现金流、成长性；（10）战略：上市意愿、未来发展、投资款使用；（11）实际控制人：能力、口碑、财力；（12）投资价格：市盈率；（13）商誉和诉讼。——现场尽调：魔鬼都在细节中。

二、如何才能吸引到私募股权投资基金

[内容概述：吸引资本之前，要想清楚自己需要什么样的钱，企业的状况和自我心态是否愿意接受私募股权基金的投资。]

• 你为什么需要私募股权基金？

（一）私募股权基金的钱和其他钱有什么不同？（1）银行贷款；（2）民间借贷；（3）非私募股权基金投资；（4）私募股权基金怪招：可转债

（二）对于私募股权基金而言，你是否足够美味？（1）企业成长性；（2）实际控制人的能力；（3）狼性发展；（4）私募股权基金所占股权比例

• 我需要问私募股权基金要多少钱？

（1）可能你需要的不只是“一颗私募股权基金”，A轮、B轮的意义；（2）向私募股权基金融资的工作流程。

三、商业计划书不仅是一本计划书：路演与谈判

[内容概述：商业计划书是私募股权投资人决策投资时，非常重要的参考文件。企业往往不知道如何编写符合投资人要求的商业计划书。一份优秀的计划书能够提高投资成功率，其编写也有特别的要求和规律]

• 商业计划书的那些事儿

（1）为什么需要商业计划书？（2）商业计划书写什么：公司介绍；商业模式；盈利模式；管理团队；财务预测；未来发展；资金使用计划。

• 商业计划书的误区：

（1）逻辑混乱；（2）写成一本技术说明书；（3）破绽太多。

• 一份成功的商业计划书

（1）清晰的逻辑；（2）傻瓜都能看懂的书；（3）明确的诉求。

• 与私募股权基金谈判的技巧

（1）到哪里去找私募股权基金：朋友介绍；协会；参赛；（2）和私募股权基金里的什么人谈：投资经理；总监；合伙人；老板；（3）如何对待私募股权基金的尽职调查：尽调内容；（4）反客为主：“除了钱，私募还能为我提供什么支持？”（5）如何向私募股权基金做路演。

• 路演：“演员”的自我修养

（1）什么人来做路演；（2）一个人演还是一群人演；（3）路演团队的分工；（4）会议材料的准备；（5）做个什么样的PPT；（6）路演中常犯的错误：表达能力；身份关系；配合问题；熟悉程度（7）路演不等于表演：反映真实情况；合法合规进行路演；不要怕被挑战；真诚

四、防火防盗防风投

[内容概述：任何投资行为最终都要通过法律协议的方式确定下来。私募股权投资人在争取自身权益，保障投资等方面是行家，也发明了很多有利于自己的法律条款。企业要了解这些专业条款的含义，才能在确定法律权利义务时做出正确、全面的决定。]

• 私募股权基金黑科技

（1）优先清算权；（2）防稀释条款；（3）董事会成员；（4）保护性条款；（5）股份兑现；（7）股份回购；（8）领售权；（9）竞业禁止；（10）融资额；（11）登记权；（12）信息真实承诺书。

• 交易结构的设计

（1）资金到位步骤；（2）董事席位；（3）是否有先决条件。

五、众筹：企业另类融资法宝

[内容概述：众筹的吸引力就在于简单，纯粹，所以可以满足不同人群共同的投资需求。如果你是寻求资金投资的初创企业创始人，为了企业长足发展而寻求融资的企业家，寻觅投资目标的天使投资人，寻找更多资产保值增值机会的独立投资人，需要补充互联网金融知识的律师、会计师或咨询顾问，那么众筹对你将意味着：让获得资本的途径更加多元、更加开放，挖掘潜在资金，彻底改变资本筹措与运作的方式；让个体能够参与到私企的股权投资中，彻底改变人们分配资本的方式。]

• 概念

（1）什么是众筹；（2）众筹的独特之处；（3）传统众筹和互联网众筹；（3）众筹的历史

• 众筹的四种模式概述

（1）股权式众筹的内容和特点；（2）债权式众筹的内容和特点；（3）捐赠式众筹的内容和特点；（4）奖励式众筹的内容和特点

• 众筹的运作模式

（1）十大要领：化繁为简的操作流程；（2）三大法宝：项目必胜三要素；（3）三大回报：里子、面子、圈子；（4）十八心法：众筹的内功修炼；

• 众筹的合规性风险

（1）众筹可能面临的刑事法律风险：非法吸收公众存款罪；集资诈骗罪；欺诈发行股票、债券罪；擅自发行股票、公司、企业债券罪；（2）众筹平台的法律风险分析；（3）项目发起人的法律风险分析；（4）投资人的法律风险分析；（5）众筹如何规避法律风险：赢在顶层设计；避开12个雷区；200人保驾护航。

• 众筹产品的设计

（1）众筹产品设计的要点：商业计划书；与投资者关系；风控措施；（2）科技众筹产品的设计；（3）股权众筹产品设计：交易模式和架构，成功的四大核心（好项目，权益保障机制，撮合与速配；运营规则）；

六、与投资者关系

[内容概述：很多企业在获得投资后，与投资人的互动就少了。殊不知这样却丧失了更多潜在资源。既要重视融资，也要重视融资后的与投资人的相处。相处得好，往往能获得更多增值的收益。]

• 投资后如何处理与私募股权基金的关系

（1）信息透明；（2）远亲不如近邻；（3）后续融资规划；（4）投资心理学：用体验感弥补虚空。

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