《私募股权投资基金尽职调查》（1-2天）

《私募股权投资基金尽职调查》课程大纲
【课程对象】
1、企业董事长、总裁、总经理、财务总监、董事、监事、独立董事、董事会秘书等中高层决策者；
2、银行、证券等金融机构的决策者及高级管理者；3、金融投资中介服务机构的董事长、总裁等决策者。
【课程模块】
【1】宏观经济与私募股权投资基金
1、2021年宏观经济分析
2、当前国内经济问题与供给侧改革
3、金融行业相关政策、基金业的现况与趋势
4、私募行业现状、发展前景、机会与挑战
5、VC/PE股权投资基金项目投资与管控模式
6、产业投资政策与价值投资规划
【2】私募投资尽职调查概念、原则与程序
1、什么是私募股权的尽职调查
2、尽职调查的三大目的
3、尽职调查的七大基本原则
4、尽职调查的九大流程
5、尽职调查的五个基本方法
6、尽职调查项目组四类成员结构
7、尽职调查主要内容与清单
8、尽职调查前期准备工作
9、尽职调查访谈注意事项9、尽职调查的具体实施
【3】公司背景情况的调查（目标、程序、结论）
1、公司历史演变调查
2、股东变更情况调查（含下属公司）
3、公司治理结构调查
4、组织结构调查：管理架构（部门及人员）
5、管理团队调查：董事及高级管理人员
6、业务发展战略与目标（业务范围）
7、公司背景情况的调查综合策略与案例分析
【4】行业和业务经营的调查（目标、程序、结论）
1、行业及竞争者调查
2、采购环节业务调查
3、生产环节业务调查
4、销售环节业务调查
5、技术与研发调查
6、商业模式调查
7、行业和业务经营的调查综合策略与案例分析
----行业现状及发展前景、中国特殊的经营环境和经营风险分析、公司在该行业中的地位及影响等  
----企业经营面临主要问题（困难或积极因素、应对措施）
----技术调查技术壁垒，独立性、可复制性，可替代性
----盈利能力，盈利手段、销售模式、竞争对手优劣势比较性分析、规章制度，管理流程，奖惩制度，执行能力、生产设备独立性，长期供料合同，供料合格证明，原辅料用量占比，原辅料成本占比，单位成本，售价等；市场现状，未来趋势，国内外动态，政策扶持，市场占比等
【5】法律方面的调查（目标、程序、结论）
1、独立性调查
2、同业竞争调查
3、关联方及关联交易调查
4、诉讼、仲裁或处罚调查
5、其他法律事项
6、法律方面的调查综合策略与案例分析
----公司涉诉事件（作为原告诉讼事件、作为被告诉讼事件）
----其他有关附注（公司股东、董事及主要管理者是否有违规情况、公司有无重大违法经营情况、上级部门对公司重大影响事宜）
---母公司、子公司、控股公司、关联公司；历史沿革中历次变更的 公司章程和股东会决议、劳动合同、知识产权相关条款、商标备案、正版软件购买凭证、法院判决书等。
【6】基本财务方面的调查（目标、程序、结论）
1、资产调查（含重大的收购及出售资产事件）
2、销售收入、成本、利润等财务调查
3、采购、生产、技术、工资等财务调查
4、投资环节财务调查
5、融资环节财务调查
6、税务方面财务调查
7、或有事项调查
8、其他基本财务事项
9、基本财务事项调查综合策略与案例分析
----管理层酬薪及奖励安排、员工的工资及整体薪酬结构、员工招聘及培训情况、退休金安排等
----产品及服务、重要商业合同、市场结构、销售渠道、销售条款、销售流程、定价政策、信用额度管理、市场推广及销售策略、促销活动、售后服务、客户构成及忠诚度等
----加工厂、生产设备及使用效率、研究及开发、采购策略、采购渠道、供应商、重大商业合同等
----会计政策、历年审计意见、三年的经营业绩、营业额及毛利详尽分析、三年的经营及管理费用分析、三年的非经常项目及异常项目分析、各分支机构对整体业绩的贡献水平分析等
----公司债权和债务：债权（债权基本情况明细、 债权有无担保及担保情况、债权期限、债权是否提起诉讼 ）、债务（债务基本情况明细、债务有无担保及担保情况、债务抵押、质押情况、债务期限、债务是否提起诉讼）等
----公司的不动产、重要动产及无形资产（土地权属、房产权属、车辆清单、专利权及专有技术、以上资产抵押担保情况）等
----月度经营状况、预算与实际情况、销售和毛利润细目分类（以产品分类、以地域分类）、按企业名称和账龄分类的应收账款清单、不同产品及其在收入中的贡献、成本结构和收益率、 成本核算与产品的盈利能力，下游客户需求的可替代性。
----三年的资产负债表分析、资产投保情况分析、外币资产及负债、历年财务报表的审计师及审计意见、最近三年的财务预算及执行情况、固定资产、或有项目（资产、负债、收入、损失）、无形资产（专利、商标、其他知识产权） 等
【7】发展规划与财务预测、融资上市计划调查
1、公司发展规划调查
2、产业投资分析与公司财务预测调查
3、与本轮融资有关事项调查
4、未来上市计划调查
5、发展规划与财务预测、融资上市计划调查策略分析
6、尽职调查报告的基本框架与报告撰写要求及技巧、
7、五类综合案例分析
----利润预测：未来两年的利润预测、预测的假设前提、预测的数据基础、本年预算的执行情况等；现金流量预测：资金信贷额度、贷款需要、借款条款等；
【主讲导师】
许志勇博士：

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