房地产企业融资渠道及创新策略（1天）


房地产企业融资渠道及创新策略
主讲人：吴瑕 （华夏中小企业融资协会 秘书长） 课时：6小时

课程背景

2015年4月19日17时，央行发文再次大幅降准，下调各类存款类金融机构人民币存款准备
金率1个百分点，释放的流动性至少在1万亿以上。此次降准是2008年以来的第15次降准
，也是2015年的第二次调整。经过第一次降准利好辐射，房地产市场已经显现回暖迹象
。数据显示，经过上次降准，截至3月末，企业融资成本已下降至6.83%，同比下降50个
基点，较2014年末也降低了12个基点。

此次降准对房地产市场的整体预期、市场购买力和房企融资成本，都会有一定利好。不
过房地产企业面临的开发贷等方面压力依然很大。央行调查统计司司长盛松成表示，近
期
企业融资成本明显下行，主要是因为融资结构改善和市场利率回落。因此很多房企抱怨
此前的利好政策实际效应不大。但这轮降准政策无疑会使房企的融资成本继续
降低，某种程度上会改变金融机构后续的信贷政策，进而使得此类降准实实在在为房企
降低成本释放利好效应。  
课程收益

全面了解房地产市场变化；极大开阔融资视野；迅速掌握融资渠道与方法；防范资本运
作风险。

第一篇 理念篇
一、如何看待融资难？
1、刘永好1000元玩鸽子、鹌鹑起家；
2、马云3万元投资做翻译；
3、陈天桥花 50万元玩网络游戏；
4、王石倒卖玉米遭被告。
二、融资的本质是什么？
1、融资是管理
2、融资是战略
王石从“加法到减法”，又从“减法到加法”，他到底玩的是什么游戏？

马云13.5港元玩上市，五年后又以13.5港元玩退市，并且玩得那么认真到底是为什么？

朱新礼玩“空手道”——很幽默，玩“金蝉脱壳”——很利索！
3、融资是竞争
4、融资是发展
三、企业如何正确融资?
1、如何选择融资渠道与方法?
2、怎样运作才能收到最佳效果?
3、如何规避融资风险?
案例分析：万科的发展与资本运作

第二篇 融资渠道与实务运作篇

国内银行贷款
国外银行贷款

案例分析：万科、HI借FDI之名“曲线融资”
（四）发行债券融资
（五）股权出让融资
（六）产权交易融资
案例分析：娃哈哈国内并购扩张，引来法国达能资本
（七）杠杆收购融资
案例：万科并购浙江南都，是战略投资还是融资？
（八）项目包装融资
（九） BOT项目融资
案例分析：刺桐大桥工程—首例“国产BOT”
房地产信托融资
1、股权+回购”信托模式
2、受益权转让信托——“无本取贷”模式
案例分析：聚信汇金地产基金Ⅱ号集合信托计划
PPP（Public-Private-Partnership）模式
案例分析：北京地铁四号线PPP融资模式
ABS模式（Asset-Backed-Securities）
案例分析：江苏吴中集团BT项目应收款支持受益凭证
（十三）国内上市融资
（十五）境外上市融资
（十六）买壳上市融资
案例分析：国美买壳、上市、套现、进入房地产过程

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