筹资决策的分析

长期借款分期等额还款模型
借款金额 500000
年利率 10%
借款期限 10
每年还款期数 1
还款总期数 10
分期等额还款金额 ￥-81,372.70

借款年利率 还 款 总 期 数
￥-81,372.70 2 3 4 5 6 7 8 9 10
4% -265098.04 -180174.27 -137745.02 -112313.56 -95380.95 -83304.81 -74263.92 -67246.50 -61645.47
5% -268902.44 -183604.28 -141005.92 -115487.40 -98508.73 -86409.91 -77360.91 -70345.04 -64752.29
6% -272718.45 -187054.91 -144295.75 -118698.20 -101681.31 -89567.51 -80517.97 -73511.12 -67933.98
7% -276545.89 -190525.83 -147614.06 -121945.35 -104897.90 -92776.61 -83733.88 -76743.24 -71188.75
8% -280384.62 -194016.76 -150960.40 -125228.23 -108157.69 -96036.20 -87007.38 -80039.85 -74514.74
9% -284234.45 -197527.38 -154334.33 -128546.23 -111459.89 -99345.26 -90337.19 -83399.40 -77910.04
10% -288095.24 -201057.40 -157735.40 -131898.74 -114803.69 -102702.75 -93722.01 -86820.27 -81372.70


长期借款分期等额还款模型
借款金额 50000
年利率 10%
借款期限 5
每年还款期数 1
还款总期数 5
分期等额还款金额 ￥-13,189.87

等额还款筹资决策分析表
所得税率： 33% 贴现率： 8% 单位： 元
期限 等额还款金额 偿还本金 期初尚欠本金 偿还利息 避税额 净现金流量 现值
1 13189.87 8189.87 50000.00 5000.00 1650.00 11539.87 10685.07
2 13189.87 9008.86 41810.13 4181.01 1379.73 11810.14 10125.29
3 13189.87 9909.75 32801.26 3280.13 1082.44 12107.43 9611.27
4 13189.87 10900.72 22891.52 2289.15 755.42 12434.45 9139.69
5 13189.87 11990.79 11990.79 1199.08 395.70 12794.18 8707.50
合计 65949.37 50000.00 － 15949.37 5263.29 60686.08 48268.83

筹资决策的分析