会计案例大汇总3
一、资产 （一）货币资金 货币资金是企业存量资产中停留于货币形态的那部分资金。《企业会计制度》中货币资 金包括三个类别：现金、银行存款、其他货币资金。 1．现金是存放于企业财务会计部门并由出纳保管，在日常经营活动中作为零星支付 的手段； 2．银行存款帐户核算企业存放在本地的银行或其他金融机构存款帐户上的货币资金 ； 3．其他货币资金包括企业的外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款 、信用证保证金存款、存出投资款等各种状态的货币资金。外埠存款，是指企业到外地 进行临时或零星采购时，汇往采购地银行开立采购专户的款项；银行汇票存款和银行本 票存款，是指企业为取得银行汇票或本票而按规定存入银行的款项；信用卡存款，是指 企业为取得信用卡按照规定存入银行的款项；信用证保证金存款，是指企业为取得信用 证按规定存入银行的保证金；存出投资款，是指企业已存入证券公司但尚未进行短期投 资的现金。 在所有的资产类别中，货币资金具有最高的流动性，但同时，其收益性也最低，通常 情况下只能获得银行存款的利息收益。而这，显然无法满足有进取心的管理者，因此， 企业总存在一个现金存量的最优上界。存储过量现金的企业会被认为过于保守，同时， 企业又必须保留一定规模的货币资金，因为现金是经营活动的血液，它使得日常的支付 交易得以正常进行，更重要的是，现金储备使企业具备了财务灵活性，可以满足预防性 和投机性的需要，在遇到未预期的投资机会有能力去把握，对意外事故也能避免被动恶 化的困境。 货币资金安全性的风险天然高，这是由货币资金作为最具支付能力的金融工具的特性 决定的，所以，国家对货币资金的管理和支付范围作了严格的规定，企业内部良好的货 币资金内控制度对于保护资产安全完整、防止违法犯罪具有重要意义。此外，由于银行 存款是企业对于吸收存款机构的债权，同样的，会有信用风险存在。 货币资金分析 对存量现金的分析方法主要是结构分析，通过分析企业现金存量的比例及其变化趋势 ，可以对企业的财务应力作出评价。[1]如果是现金存量显著超过满足正常交易的比例， 则企业可能的行为将是要么寻找新的投资机会，要么进行现金分配或是股份回购，而如 果企业有强烈的扩张动机而现金存量不足以支撑，则企业往往会进行新的融资以获得发 展资金。而这个“满足正常交易的比例”的存量受到诸多因素的决定。 1．行业特征。不同的行业对于支付的需求是不同的，因此存量货币资金的比例会有 差异。如金融业，作为偿付能力的来源，对于货币资金有着特殊的需要，在正常情况下 其存量比例会高于一般的制造业企业。 2．企业规模。尽管随着企业资产规模的扩大，相应的货币资金的规模也就越大，但 这个规模并非是同比例放大的，因为企业规模的差异将影响到企业对货币资金的管理能 力。 3．企业财务战略。当企业具有较为明确的发展战略的时候，其会为战略方针的落实 进行财务准备，这样，存量货币资金的规模会因为分析时点的不同而处于企业不同的财 务战略阶段。这时，货币资金结构的差异反映的是融资行为的结果，而非经营活动的经 济后果。 案例 现金充裕的电力行业上市公司申能股份完成国有股定向回购 申能股份（600642）是上海证券交易所上市公司，在上海、浙江地区投资经营电厂和 天然气管网等能源类项目，拥有稳定和充沛的现金流量。从公司1998年中期报告中我们 看到现金和短期投资占总资产的比重为24%，这个数字在1998年增加到了34%，1999年中 期突破了35%而达到了36%，总量有38亿之多。大量的资产以货币的形式存在，为企业进 行资本运作奠定了良好的基础。 1999年12月，申能股份向申能集团定向协议回购10亿股国有法人股,回购股数占申能 股份总股本的37.98％,回购单价为每股净资产2.51元,共计25亿的回购资金来源全部为公 司自有资金。 通过对回购前后的股本对比和收益变化，我们发现回购给企业带来许多好处，货币资 金占比得到了大幅下降，提高了资金利用率，更重要的是，通过运用货币资金进行的股 份回购降低了国有股权的比重，为改善公司治理提供了逻辑。 1998—1999回购前后申能股份存量现金状况 |百万 |1998中报 |占总资产比 |1998年报 |占总资产比 |1999中报 | |回购前 |26.33 |80.25 |10．22 |9.53 |0.31 | |回购后 |16.33 |68.16 |16．47 |15.37 |0.51 | （二）短期投资 短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，包括股票、 债券、基金、其他投资等。此外，企业的委托贷款，也视同短期投资进行核算。 短期投资和货币资金形态较为接近，其流动性和安全性弱于现金，但收益性高于现金 。从理论上看这种差异并不大，所以短期投资才被视为现金的第一后备来源，其中那些 期限在三个月内的可以转化为金额确知的现金的短期投资还被称为“现金等价物”。但短 期投资受到投资市场的直接影响，市场的波动不可避免的会导致市价可能小于企业的投 资成本，《企业会计制度》要求对短期投资按成本与市价孰低计量，市价低于成本的部分 ，要计提短期投资跌价准备。 企业在运用短期投资成本与市价孰低时，可以根据其具体情况，分别采用按投资总体 、投资类别或单项投资计提跌价准备，如果某项短期投资比较重大(如占整个短期投资1 0%及以上)，应按单项投资为基础计算并确定计提的跌价准备。 跌价准备直接记入当期损益，从而给企业利润造成冲击。当然，短期投资市价上升带 来的增值由于并不在报表中直接反映，则会形成隐性资产。 短期投资分析 对短期投资的分析方法主要有总量分析、收益率分析、风险分析等。 1、总量分析。企业持有短期投资的原因之一是资金管理的需要，即将暂时闲置的现 金浮存转化为收益性较高的短期投资，以获取高于存款利息的收益。企业富余的现金往 往也是以短期投资的形式存在。较高的短期投资比例，可以是表明企业拥有的现金已经 超过经营活动的需要，转而从事投资活动以提高资金的利用率，但分析者需要警惕的是 如果短期投资占用资金过多，可能会导致挤占正常经营用现金，对企业的经营活动造成 不利影响，更具有风险警示意义的情况是企业拥有现金却无法开展正常的经营活动，不 得不将资金用于短期投资，期望以投资活动来掩盖经营活动的困境，这样的公司风险很 大，因为投资活动的收益在相当程度上是不可预知的。如果对存量投资性资产的结构分 析还不足以洞悉企业的真实意图，则需要进而采用趋势分析可以找到下一步的线索。如 果企业需要依靠投资收益来填补核心经营活动收益的红字，则其有强烈的动机增加短期 投资的头寸，如此，分析企业的短期投资增长幅度便可以为分析者的假设提供证明。 案例：哪些公司短期投资比重最大 毫无疑问，即期有大量现金流的公司会存在相对大量的短期投资。提供现金流的可以 是股权，比如当年新股发行。在2001年年末短期投资占总资产比重最大的十家公司中， 当年新股占了相当部分，如潜江制药、太太药业、用友软件、中商股份、金山股份等。 二是经营现金流较好的公司。如东海股份、中技贸易等，经营不错，于是产生上亿元“闲 置资金”用作短期投资。当然，短期投资比重大的公司还有一些是主业平平，依靠短期投 资“过活”的。 |股票简称 |2001年短期投资 |2001年资产总计 |短期投资占总资产 | | | | |比重 | | 潜江制药 | | |43.92% | | |202,177,102.90 |460,314,776.92 | | | 东海股份 | | |31.38% | | |389,684,488.62 |1,241,634,669.59 | | | 太太药业 | | |27.50% | | |639,930,530.00 |2,327,350,377.63 | | | 用友软件 | | |23.93% | | |279,476,049.00 |1,167,865,248.00 | | | 中商股份 | | |23.88% | | |145,000,000.00 |607,172,956.86 | | | 北大高科 | | |19.21% | | |42,652,098.00 |222,008,804.79 | | | 金山股份 | | |17.78% | | |100,248,575.50 |563,880,864.57 | | | 深天马Ａ | | |17.57% | | |150,568,270.46 |857,071,330.34 | | | 中技贸易 | | |16.59% | | |200,000,000.00 |1,205,250,421.23 | | | 粤富华 | | |16.35% | | |213,663,459.82 |1,306,539,779.92 | | 2、收益率分析。短期投资是以股票、债券、基金等资产形态存在的，所以投资收益 率受到资产市场价值波动的直接作用，通过对历史收益率的分析和对企业现有投资资产 存量的测度，可以大致估计企业预期的短期投资收益。 3、短期投资的风险来自于两个方面。一是投资品种的价格波动的风险，还有一个是 因为委托投资等方式将资金交由其他机构甚至个人操作而产生的信用风险。不管是哪种 风险，只要其很可能转化为现实的损失，就应当计提短期投资减值准备，所以，可以用 短期投资风险系数，即短期投资减值准备比上还原的短期投资帐面价值，来评价企业所 持有短期投资头寸的风险程度。 案例：短期投资风险无常 短期投资的风险往往是由管理层的资金使用权限决定的。比如短期投向的资金是否应 该由董事会批准，股东大会是否应该有权利管辖，中小投资者是否有表决权等。对于短 期投资是否应该透明、公开，尚无定论，而现实中，因为上市公司故意隐瞒等诸多问题 ，使短期投资缺乏透明度，导致了各种各样的问题发生。 由于短期投资一般是在一个会计年度或经营周期内投入并收回的投资，上市公司往往 并没有经股东大会审议，而由董事会直接予以通过，在信息披露上也经常采用“先斩后奏 ”。由于草率决策导致短期投资所暴露的问题可谓层出不穷。 由于短期投资一般是采取的委托的形式，因此，受托人的信用风险便成为短期投资风 险的直接来源。如铜峰电子2001年8月1日将5000万元资金存入在安徽国际信托投资公司 上海中山北路证券营业部用于购买国债。该营业部向铜峰电子出具了先后购入200000手 和297870手99国债(5)的成交报告单,合计使用金额49999266.44元。国债投资成为公司近 两年利润的主要来源,2001年公司投资国债共创投资理财收益1491万元,占全部税前利润 的30%。从公司原拟购买的99国债(5)的走势来看,从去年8月底到今年4月中,该国债的价 格由100元附近上升到106元之上,涨幅可达6%左右,预计将使本年投资收益增加近300万元 。2002年4月中旬,经查询公司账户从未进行过国债购买交易,账户上的资金已被该营业部 挪用。如今此项资金被非法挪用,不仅300万元投资收益打了水漂,而且5000万元本金能否 立即收回都还是个未知数,由此给公司带来较大的财务风险。 另外，正所谓“投资有风险”，证券市场的风云变幻更使得短期投资面临巨大的价值损失 压力。最近的例子来自于2001年的中国证券市场最大的财务欺诈案件银广夏事件使得上 海金陵蒙受了16963万元的直接损失，银鸽投资的1.2亿元的委托理财资金中9974万元付 之东流，等等。 （三）应收票据 应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。商业票据是一种载有一定付款 日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付证券，也是一种可以由持票人自由转 让给他人的债权凭证。票据的法律约束力和兑付力强于一般的商业信用，在结算中为企 业广泛使用。 从2001年应收票据占总资产比重最大的十家企业可以看出，钢铁、电子电器等行业的 公司应收票据规模较大，这和其产业销售模式是密不可分的。 |股票简称 |2001年应收票据 |2001年资产总计 |应收票据占总资产比重| | | | |% | | 格力电 | | |42 | |器 |2,933,211,865.69|6,922,276,525.54 | | | 沪昌特 |...
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