《LBO估值与交易结构设计》（2天）_许志勇_企业内训课程

《LBO估值与交易结构设计》（2天）

培训讲师：许志勇

讲师背景：
许志勇老师◆著名资本运营与财务专家◆金融学博士、国际注册管理咨询师（CMC）◆高级会计师、注册会计师◆财政部财政科学研究所研究员◆北京大学城市产业发展研究中心研究员◆清华大学、中国人民大学、上海交通大学特聘教授◆中国企业联合会管理咨询委员会详细>>

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《LBO估值与交易结构设计》（2天）详细内容

《LBO估值与交易结构设计》（2天）

《LBO估值与交易结构设计》课程大纲
【课程对象】
1、企业董事长、总裁、总经理、财务总监、董事、监事、独立董事、董事会秘书等中高层决策者；
2、银行、证券等金融机构的决策者及高级管理者；3、金融投资中介服务机构的董事长、总裁等决策者。【课程模块】
一、最新国际与国内经济金融形势
1、2019中央经济工作会议精神
2、供给侧结构性改革、高质量发展与三大攻坚战
3、经济运行稳中有变、变中有忧，经济面临下行压力
4、外部环境复杂严峻，稳妥应对中美经贸摩擦
5、我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期
6、稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期
7、实施积极的财政政策和稳健的货币政策
8、在“巩固、增强、提升、畅通”八个字上下功夫
9、两会精神要点分析与金融改革新政
二、LBO估值与交易结构设计
1、杠杆收购LBO概述
3、《私募投资基金非上市股权投资估值指引（试行）》解读
4、项目投资估值八大原则：
5、估值方法：市场法、参考最近融资价格法、市场乘数法、收益法、成本法
6、EV/EBITDA与PE估值法
7、LBO估值案件分析
8、LBO交易执行的四个要素
9、LBO的交易策略
10、LBO方式中的债务融资
11、LBO资本结构模式：倒金字塔模式
12、采用LBO后的股权结构
13、LBO的操作程序的几个阶段
14、LBO交易投后管理的五个元素
15、LBO案例分析
⑴公司价值评估：方法与工具（八大估值方法与模型：PE等）；
⑵企业价值评估的收益途径；
⑶价值评估中的溢价与折价等；
16、PE、并购类企业特别估值法
三、债务融资工具分析及应用
1、银行间债券市场债务融资工具概述、发展现状和优点
2、企业债务融资工具发行程序
3、发行债务融资工具应关注的问题、发行举措
4、短期融资券业务的概念、主要规定或特点、准入标准及目标客户
5、主要债务融资工具产品
6、短期融资券业务的概念、主要规定或特点、准入标准及目标客户
7、中期票据、中小企业集合票据、中小企业单体债等分析及应用
8、非金融企业债务融资工具创新产品：担保型债务融资工具、可选择信用增级债务融资工具等
9、债务融资工具创新产品：并购债、并购债、可转债、私募债
10、综合案例分析：债务融资工具展望
四、尽调实务复杂问题应对
1、企业成长问题诊断与资本路障分析；
2、资本模式、核心方法与超长规发展路径实操；
3、尽职调查（DD）的手段、要点及关键问题解析；
4、PE项目DD实务：IPO合规性分析；财务法务分析；成长性分析；案例分析；
5、并购（M&A）项目DD实务：资产整体评估；分部门评估；硬件评估；软件评估；案例分析；
6、公司基本财务情况尽调（目标、程序、结论）
7、公司财务业绩尽调（目标、程序、结论）
8、公司资产情况财务尽调（目标、程序、结论）
9、公司债权和债务财务尽调：基本程序、复杂问题应对策略与案例分析
10、销售环节的财务调查：基本程序、复杂问题应对策略与案例分析
11、采购与生产环节的财务调查：基本程序、复杂问题应对策略与案例分析
12、投融资环节的财务调查：基本程序、复杂问题应对策略与案例分析
13、税务环节的财务调查（目标、程序、结论）
14、或有事项及其他财务调查（目标、程序、结论）
15、IPO上市财务规范、企业内部控制及风险管理尽调
16、私募方案、发展规划与财务预测、融资上市计划调查
17、综合案例分析：复杂问题应对策略

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