《股权激励与企业估值提升》

股权激励：股权激励与企业估值提升
课程背景：
股权激励首先对员工具有强大的激励作用，可以充分调动员工的工作积极性，成为企业的主人，站在“老板”的角度考虑问题；其次可以吸引和留住人才，现今企业要做大，就要重视人才，企业做大做强要靠一个有凝聚力的团队来运行，打造团队的核心凝聚力愈发重要；再次可以完善公司治理结构，在未来的发展中，企业的成长一定是以内部治理为基石的，需要科学合理的制度设计，股权激励恰好可以达到该目的。
而公司想要上市，就必须要不断提升公司业绩、实现可持续的高质量市场增长，从而获得企业估值提升。而股权激励作为一种顶层制度设计，对于企业的发展和未来有着深远的影响。从实施股权激励的时间上来说，公司无论在初创期、发展期、成熟期，都是适合做股权激励的。而不同时期的股权激励，所要解决的问题和侧重也不完全相同。股权激励应该贯穿企业发展全周期。
因此，了解并熟练运用股权激励，打造有凝聚力和战斗力的团队，不断提高自身经营业绩，不断提升企业估值，是每一个创业者和公司治理者的必修课。
课程收益：
● 掌握企业的战略定位与股权架构设计，现代化高效率治理公司；
● 熟悉股权激励的重要性和必要性，知晓股权激励方案的设计；
● 能够通过7步法制定并实施股权激励的方案，提高员工积极性和凝聚力；
● 知晓股权激励实施过程中的7个常见问题及处理方法，能有效实施股权激励；
● 掌握股权激励的设计要点，能把股权激励落实到企业估值提升上。
课程时间：2天，6小时/天
课程对象：拟创业者、企业创始人、公司实际控制人、公司股东及投资人、公司董事长、总裁、董课程方式：课堂讲授+案例分析
课程大纲
第一讲：企业的战略定位与股权架构
一、企业自身的战略定位
1. 管理变革：合伙人制打破传统管理层级
2. 管理进化：让企业员工“为自己而工作”
3. 制定战略：职业经理人转变为事业合伙人
4. 建立机制：打造高效的合伙人激励机制
二、企业股权的顶层架构设计——影响企业估值上限
1. 比较合理的四种股权分配方式
2. 股权分配的核心原则：控制权稳定
3. 常见但不合理的股权分配架构
1）平均分配的股权结构——有分歧时难以形成有效决策
2）“1＞2+3”的股权结构——小股东利益难以保障
3）“1=2+3”的股权结构——两方联合排挤一方的内耗
4）小股东众多的股权结构——意见难统一且决策流程过长
5）没有给未来融资预留空间的股权结构——融资稀释后实控人丧失控制权
股权价值塑造
一、让投行/投资人给公司高估值
1. 行业与产业链地位决定估值上限
2. 公司财务指标与可成长性决定估值下限
3. 股权结构合理性构成决定公司估值中位数
二、掌握提升企业估值的三大法宝
第一大法宝：业绩的可持续增长规划——盈利增长
第二大法宝：提高信息披露的质量和频率——公司质量
第三大法宝：全媒体时代的资本品牌管理——市场预期差
股权激励的重要性和必要性
一、股权激励的基础认知
1. 什么是股权激励——顺应人性激发人性的长效激励机制
2. 股权激励的重要作用
1）从源头上激发员工执行力和战斗力
2）招才纳贤，企业做大做强的必由之路
3）降低人力成本，减少现金支出
4）稳住老员工，保持企业稳定性
5）联合上下游，打通产业链
3. 股权激励的应用价值——开疆辟土封侯
二、从成功案例看股权激励的巨大能量
案例：晋商“顶身股”的成功之道
案例：华为股权激励迸发的巨大能量
案例：上市公司股权激励对公司市值的影响分析
——股权激励的启示：股权激励运用得当能够帮助企业快速壮大
第四讲：股权激励的方案制定
一、九种常见的股权激励工具
激励工具1：干股激励
激励工具2：期权激励
激励工具3：限制性股票
激励工具4：股票增值权
激励工具5：虚拟股权
激励工具6：分期延期支付
激励工具7：员工持股计划
激励工具8：管理层收购（MBO）
激励工具9：股份赠予
二、七步做好股权激励方案：
第一步：确定激励对象的依据和范围
第二步：确定激励的股份来源和数量
第三步：规划股权激励方案相关日期
第四步：根据估值确定股份行权价格
第五步：制定股份授予方式行权条件
第六步：制定股权激励动态调整依据
第七步：规定股权激励管理监督机构
第五讲 股权激励的实施实务
一、股权激励实施的七个流程
1. 公示方案
2. 确立对象
3. 签订协议
4. 召集会议
5. 搭建主体
6. 变更登记
7. 举行仪式
二、股权激励之动态调整
1. 需要动态调整的情形
1）激励达成后失效，坐享其成安于现状
2）激励对象只看个人利益和短期目标
3）公司发展壮大，原有激励方案不再匹配
2. 动态调整的五种机制
1）股权激励模式升级调整
2）随岗位变动而动态调整
3）考核绩效挂钩动态调整
4）股权激励数量动态调整
5）设立人员退出调整机制
3. 动态调整的流程
1）统筹规划
2）选择指标
3）分配权重
4）考核绩效
5）动态调整
6）总结复盘
10.4动态调整的注意点：不要引发员工冲突
三、股权激励之避坑指南
1. 老板决心不坚定，舍不得分，也不知什么时候分
2. 股权结构不合理，导致实施股权激励后控制权存在风险
3. 分配不公，规则不清晰，反而造成员工离心离德
4. 静态激励，达成后缺乏调整和约束，养肥了员工丧失了斗志
5. 方案过于复杂，宣讲不到位，员工响应不高
6. 企业财务不规范，员工缺乏对企业信任
7. 股权激励违规，存在税务风险和财务瑕疵

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