金融机构资产管理新规及新型行业风险评估

课程背景：

经常在新闻报纸电台听到的资管新规，它到底是什么？对我们又有什么影响呢？ 自2018年以来，国家为了规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准，有效防控金融风险，更好地服务实体经济，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合印发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，简称《意见》）。该《意见》根据党中央、国务院“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”的总体要求，按照“坚决打好防范化解重大风险攻坚战”的决策部署，坚持严控风险的底线思维，坚持服务实体经济的根本目标，坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念，坚持有的放矢的问题导向，坚持积极稳妥审慎推进的基本思路，全面覆盖、统一规制各类金融机构的资产管理业务，实行公平的市场准入和监管，最大程度地消除监管套利空间，切实保护金融消费者合法权益。

本课程《金融机构资产管理新规及新型行业风险评估》目的主要是让学员及时了解中国资产管理行业的最高规范文件和管理细则，掌握最新的资管行业对主要金融机构的风险管理和金融从业人员的合规要求，同时，针对当前形势下新型行业风光锂电等风险评估的主要问题进行深入分析，深刻理解各类风险的成因和相应的防范措施，顺应当下宏观政策经济形势，进行必要的调整，更好地助推工作。

课程收益：

■了解最新资管行业发展形势，掌握重要文件核心内容和监管要求；

■熟悉当前形势资管行业规范新细则，提升金融从业人员职业能力和合规性从业；

■掌握商业银行在资管新规下关于风险管理及资产减值的具体操作；

■掌握新型行业比如风光锂电等风险评估基本逻辑；

课程时间：1.5天，6小时/天，3小时/0.5天

课程对象：各大金融机构从业人员、城投平台公司、上市公司董秘及财务总监、投资者等

课程方式：讲师授课+课堂讨论

课程大纲

第一讲：2018年至2023年资管新规解读

一、2018年资管新规核心内容解读

1. 打破刚需对付

2. 规范资金池

3. 调整期限错配

4. 消除多层嵌套

课堂讨论：为什么要对资产管理行业进行大调整？

二、2018年后金融机构经营现状分析

1. 银行理财

2. 信托计划

3.券商资管

4.保险资管

5.私募基金

6.公募基金

三、2018年后资产管理行业格局及发展

1. 融资格局

2. 市场格局

3. 行业格局

课堂讨论： 新常态，严监管成为2018年后资管行业的主要趋势？

四、2020年资管新规细则解析

1.标准化债权类资产认定规则解析

1） 等分化，可交易

2） 信息披露充分

3）集中登记 ，独立托管

4） 公允定价，流动性机制完善

5） 经国务院同意设立的交易场所内交易

课堂讨论：对投资者有什么影响？

2.证券期货经营机构私募资产管理细则解析

1）私募资管业务差异化监管

2）优化股权类资管业务监管

3） 要求提升投资运作灵活度

4） 加强风险控制

5） 法规层面上取消部分信息报送要求

课堂讨论：过渡期结束后，你认为中国资管行业的发展是什么样？

五、2023年资本新规10个重要解读

1.总体影响概述

1)划分银行所属档次

2)信用风险调整较大，利好银行

3)设置过渡期安排，利于银行缓冲和过渡

2.商业银行资本管理办法详细解读

1）新旧办法设置一年并行报送期

2） 下调住宅房地产开发贷自有资金比例

3）下调住宅房地产为抵押的资产权重

4）国内信用证的CCF下调

5）下调股权部分权重

6）简化贷款承诺豁免落地条款

7） 操作风险内部损失乘数调整安排

8）计入资本净额的损失准备的过渡期

9）第三支柱的5年过渡期安排

10）资本计量高级方法

3.如何应对新资本管理实施

1)做好统筹规划和资源保障

2)结合现状有序推进方案实施

3) 重视系统建设和数据治理

4)全面提升管理水平

课堂讨论：听课结束后，你认为可以从哪些方面入手应对新规实施？

第二讲：资本新规下风险管理与风险评估解析

一、RWA规则变化及风险监管规则概览

1.“账面资本”vs“监管资本”vs“经济资本”：为什么经济资本是最终答案？

2.信用风险标准法优化：细化风险分类，重新校准风险权重

3.信用风险内部评级（IRB）法重构：限制使用范围，重新校准参数、资本底线

4.市场及操作风险资本计量方法改革内容概览：交易台、损失乘数系数都是什么？

二、主要风险权重调整概览

1.零售风险暴露：风险驱动因子是如何进行监管细化的？

2.房地产风险暴露：房贷该如何依据审慎审批条件&还款资金来源进行子类权重细化的？

1）住房抵押风险暴露：四类标准到底是如何划定的？

2）商用房地产抵押风险暴露：四类划分标准内涵如何？

3）土地收购、开发和建设风险暴露：为什么说“审慎要求”有所放松？

3.担保债券风险暴露：对担保债券风险敞口风险权重是如何设定的？

4.次级债：开发性金融机构和政策性银行的次级债权调低至100%

5.股权：对部分股权风险暴露调低至250%

6.表外：基于服务贸易的信用证调降为50%

7. 资管产品：将“资产管理产品管理人”加入“独立第三方”范畴

三、第二及第三支柱变革内容之风险管理解析

1. 声誉风险管理：从此声誉风险需要压力测试

2. 信息披露：

1） 差异化信息披露要求：披露信息大幅减少

2）信息披露报表标准化与指标优化

3）信息披露过渡期工作安排

四、资产减值相关问题

1.授信额度管理及随时无条件撤销的贷款承诺

2.信用减值：逾期天数，预期信用损失

3.归类认定：次级，损失，不良等

课堂讨论：听课结束后，你认为可以从哪些方面入手准备2024年风险管理工作？

第三讲：新型行业风险评估

一、光伏产业

1.当前现状：

1）主产业链组件价格下行盈利能力边际下降，影响整体盈利水平和利润水平

2）辅材量增利稳，确定性强，关注新技术应用的落地性

2.经营风险：一体化组件企业库存减值风险， 行业竞争加剧风险，新能源消纳风险

3.融资风险：二级市场IPO及再融资政策出台情况，影响扩产，研发能力，

4.政策风险：海外贸易政策波动风险，新能源支持性政策削减风险

5.关注点：产业链价格下降节奏；产业链不同环节和不同企业的库存水平；各环节盈利能力

二、风电产业

1.当前现状：供应链保障不足的相关问题：

1）企业整理营业收入和出货目标

2）开工下行会导致单位生产成本的大幅上升

3）使用品质差的原材料进行生产，容易导致产品质量问题和生产安全问题2.

2.政策风险：风电项目审批风险，新能源支持性政策削减风险

3.经营风险：技术风险，资产减值风险，行业竞争加剧风险，新能源消纳能力不足风险

4. 关注点：需求与产业链各环节产能的匹配情况；产业链不同企业月度开工率水平。

三、锂电产业

1. 当前现状：

1）产业链产能仍处于过剩阶段，材料价格持续下跌，

2）行业未见明显出清迹象，行业盈利承压或将持续一段时间。

2.政策风险： 海外政策波动风险，海外贸易政策保护风险

3.经营风险：需求波动与市场竞争风险，全球化经营的管理风险，汇率原材料价格波动风险，

4. 关注点：行业产能扩张节奏；各环节相对供需关系；各环节成本曲线。

四、电力设备

1. 当前现状：

1）部分电力设备生产、交付周期较长，应收账款和存货金额较大；

2）部分企业海外业务占比较大；

3）部分电力设备企业原材料在成本中占比较高

2.政策风险：海外贸易保护政策风险，电力市场化改革推进不及预期风险

3.经营风险：

需求波动与市场竞争风险，全球化经营的管理风险，财务、汇率、原材料价格波动风险

4. 关注点：公司定期报告资产负债表和现金流量表变动情况；汇率波动情况以及公司采用金融工具对冲的状况；原材料价格波动情况以及公司采用金融工具等方式对冲的状况

课堂讨论：听课结束后，2024年你认为可以从哪些方面应对新能源产业的风险评估工作？

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