企业财务报表分析与风险识别

课程背景：

财务报告是商业的通用语言，如何看懂、看活、看透企业财务报告是广大财务会计报告信息使用者提升决策能力的基础，特别是企业的高管人员以及相关财务人员 ，更应具备对公司财务报告的分析能力。

公司未来的发展拼的不仅是业务经营能力的高低，更要拼财务管理能力的高低，从财务报告中能够分析出企业存在的问题并及时采取有效措施以规避风险，同时能够根据会计信息确定企业稳健的发展战略才是企业高管及相关财务人员应具备的能力。

资深企业财税实战讲师会从三大财务报表的结构入手，讲解每个报表中主要项目所核算的内容，然后针对主要财务指标的数据来源及意义进行阐述，让参与培训的人员清晰掌握企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、企业发展能力等，进而掌握企业的经营现状、经营优势与风险，从而做出正确的经营决策和风险应对措施，为企业的稳健发展保驾护航。

课程收益：

● 掌握财务报告的内容；

● 掌握财务报告的基本分析方法；

● 掌握《资产负债表》的结构和内容；

● 掌握《利润表》的结构和内容；

● 掌握《现金流量表》的结构和内容；

● 通过对企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力的分析掌握企业经营现状、经营优势与风险，从而做出正确的经营决策和风险应对措施，为企业的稳健发展保驾护航。

课程时间：1天，6小时/天

课程对象：企业中高层管理人员、部门骨干、财务人员

课程方式：讲师讲授、数据分析、案例研讨、讲师点评、现场咨询与辅导

课程大纲

导入：

1. 造成企业亏损的因素一般有哪些？

2. 企业本期盈利了，一定是好事吗？

3. 盈利的企业一定不会破产吗？

4. 所有信息均隐含在财务报表中！

第一讲：公司财务报告及其分析方法

一、公司财务报告

1. 基本财务报表

关注点：《资产负债表》《利润表》《现金流量表》

2. 基本财务报表编制的原则

(1) 《资产负债表》《利润表》为权责发生制

(2) 《现金流量表》为收付实现制

二、财务报表的分析方法

图例展示：水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比例分析法等，

第二讲：资产负债表的解读——企业财务状况

一、资产负债表的结构：资产、负债、所有者权益

关注点：资产的流动性、负债的流动性

二、资产类主要项目

1. 流动资产类：货币资金、应收账款、预付款项、其他应收款、存货、合同资产

关注点：有关资产存在的风险点，如存货的跌价、应收账款产生坏账的可能等

2. 非流动资产类：投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产、开发支出

关注点1：在建工程及固定资产存在的风险

关注点2：无形资产的真正价值

三、负债类主要项目

1. 流动负债类：短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款等

2. 非流动负债类：长期借款、应付债券

关注点1：新会计准则涉的项目，如合同负债等

关注点2：不同负债项目面临的金额、期限、利息等偿债风险

四、所有者权益类主要项目

关注点：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润

五、资产负债表的分析

1. 水平分析

2. 垂直分析

第三讲 利润表的解读——企业经营成果

导入：企业本期是盈利还是亏损了？如何造成的？

一、利润表的结构——三大利润层次

1. 营业利润：与企业日常经营活动相关

关注点：营业收入、营业支出、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、其他收益、投资收益、信用减值损失、资产减值损失、资产处置损失（相关项目的主要核算内容）

2. 利润总额：营业利润加上与企业日常经营无关的部分

关注点：营业外收入、营业外支出，新会计准则在核算范围上均有变化

3. 净利润：利润总额减去企业所得税之后的净额，即税后利润

二、利润表的分析

1. 水平分析：关注营业利润、利润总额、净利润的变动额与变动幅度

2. 项目分析：利润的来源（如收入、成本费用的结构及变动、其他收益、投资收益、资产减值损失、营业外收支等）

关注点1：项目占收入的比重越大，其重要程度越高

关注点2：企业主要收入构成及其变动情况，找原因、找发展方向

互动：如果企业本期利润总额增加了15%，就一定是好事吗？你会从哪些角度分析其原因？

第四讲 现金流量表的解读——企业现金流量

一、现金从哪里来

注意点：现金流量表的框架结构与项目、现金流量的结构及其原因分析

思考：现金流量表分析的目的？

二、现金流量表的项目

1. 经营活动项目分析：企业造血功能【重点分析】

思考1：根据行业的不同，经营活动分别包括哪些内容？

思考2：根据经营活动的现金流量现状，对你今后的业务发展方向有何启示？

2. 投资活动项目分析：企业换血功能

注意点：包括对内扩大再生产投资和对外扩张性投资

3. 筹资活动项目分析：企业输血功能

(1) 债务性筹资

(2) 权益性筹资

三、现金流量表的分析

1. 三大活动现金流量应更重视哪一活动给企业带来的现金流量？

2. 企业的营业收入是否有现金流量做支撑？否则面临风险

3. 企业实现的利润是否有现金流量做支撑？否则企业的利润质量不高，有风险

4. 企业获取现金的能力到底如何？

5. 不同发展阶段对现金流量的影响？

6. 投资活动的现金净流量连续几个月为负数，您如何分析？

以下分析将采用大量上市公司的案例数据及图表进行分析，所有数据并非独立存在，需综合分析；指标值仅为参考，需要根据行业、本企业的经营特点进行判断

第五讲 偿债能力分析（主要为《资产负债表》和《现金流量表》数据）

一、主要短期偿债能力指标

营运资金、流动比率、速动比率、现金比率【重点讲解】

关注点：营运资金为何不能在同一企业不同时期，以及不同企业之间进行比较？

二、主要长期偿债能力指标

资产负债率等

三、结合现金流量表进行企业偿债能力分析

1. 每一个指标的参考值均不是绝对的

2. 流动比率、速动比率、现金比率越高越好吗？如较高存在哪些弊端？

3. 资产与负债存在的内在关系？

第六讲 盈利能力分析的主要指标（主要为《资产负债表》和《利润表》数据）

一、营业盈利能力指标

营业毛利率、销售净利率、成本费用利润率【重点讲解】

二、资产盈利能力指标

流动资产利润率、固定资产利润率、总资产利润率

三、资本盈利能力指标

所有者权益利润率、资本保值增值率、净资产收益率

关注点：营业毛利率反映产品是否挣钱，具体需分析真正会给企业带来利润的来源

第七讲 营运能力分析的主要指标（主要为《资产负债表》和《利润表》数据）

一、流动资产营运能力指标

流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率【重点讲解】

二、固定资产营运能力指标

固定资产周转率

三、总资产营运能力指标

总资产周转率

思考1：存货周转天数越少越好吗？

思考2：应收账款的周转天数如较之前有较大的缩短，是否会给营业收入带来风险？

关注点：对资源使用效率的重要性及风险点

第八讲 企业发展能力分析的主要指标（主要为《资产负债表》和《利润表》数据）

一、与资产有关的增长率指标

总资产增长率、净资产增长率

二、与收入和利润有关的增长率指标

营业收入增长率、净利润增长率

总结1：重点看企业的产品是否赚钱？企业资源的利用效率是否高？企业用了多少杠杆？

总结2：每一个指标值应根据行业特点、所处发展阶段并综合各项主要指标进行分析，方能真实地分析出企业的经营现状及风险，如营业收入与经营活动产生的净现金流量进行比较分析、净利润与经营活动产生的净现金流量进行比较分析等。

课程结束，总结及现场答疑

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